🚨📊 今天在一片紅盤，這是令人沮喪的一天，我想提醒大家，到 2035 年，美國將需要 123 吉瓦的電力來為人工智能數據中心供電。

我想把視角拉遠一點，很多人盯着的是今天的股價，但真正被低估的，是電力。

到 2035 年，美國僅為了支撐 #AI 數據中心，就需要 123 吉瓦（GW）的新增電力容量。這不是願景，是已經被多方反覆驗證的基礎設施缺口。

問題不在 “算力要不要”，而在於——電從哪裏來？

真正稀缺的，並不是芯片、服務器，甚至不是模型，而是已經拿到、可以併網、具備規模化擴展能力的電力資源。

而下面這些公司，手裏拿着的不是故事，是已鎖定的電網級電力：

$IREN(IREN.US)

已 확보約 3GW 的電力容量，規模在同類中處於第一梯隊，直接對應高密度算力部署需求。

$Cipher Mining(CIFR.US)

約 1.6GW，在北美礦企中屬於電力結構相對穩定、可持續性較高的一類。

$Galaxy Digital(GLXY.US)

同樣約 1.6GW，其電力與算力的雙重佈局，使其在 AI 與數字基礎設施遷移中具備彈性。

$Hut 8 Mining(HUT.US)

約 1GW，屬於已經完成從 “礦企” 向 “算力 + 數據中心” 過渡的代表之一。

$Terawulf(WULF.US)

約 750MW，體量不算最大，但電力結構和選址具備 AI 友好屬性。

$Applied Digital(APLD.US)

約 600MW，典型的 “被低估的電力殼”，真正的價值在未來算力需求釋放時體現。

市場今天在交易情緒，但下一輪結構性行情，交易的核心一定是：誰能真正接住 AI 對電力的需求。

當算力需求指數級增長時，電力不是線性擴展的——這正是分化的起點。

你更看好哪一家，能最先把 “電力優勢” 轉化為 AI 現金流？

📬我會持續追蹤 AI 數據中心、電力基礎設施與算力遷移的關鍵拐點，分享我看到的結構性機會與風險變化。