化工行業 ETF 易方達：指數化佈局化工產業的優質工具

作者：荔枝

導語：化工行業 ETF 易方達（516570）作為跟蹤中證石化產業指數的股票型 ETF，為投資者提供了低成本、高透明的化工產業佈局工具；其近期資金持續淨流入、業績表現跑贏基準的特徵，使其成為關注週期行業復甦的投資者的值得關注的標的。

一、核心投資價值

資金認可度高：截至 2026 年 2 月 3 日，化工行業 ETF 易方達（516570）連續 13 天實現資金淨流入，合計吸金 13.71 億元，日均淨流入 1.05 億元，最新規模達 15.95 億元創近 1 年新高，彰顯市場對化工行業復甦的預期。

業績表現穩健：2025 年四季度該基金收益率 15.84%，跑贏業績比較基準 0.07 個百分點；近 1 年收益率 32.26%，較基準超額收益 2.41%，近 3 年累計超額收益達 6.59%，長期跟蹤效果優異。

費率優勢顯著：基金年管理費率僅 0.15%，託管費率 0.05%，綜合運作費率年化 0.50%，遠低於主動管理型基金平均水平，指數化投資成本優勢突出。

二、基礎信息解析

（一）產品核心要素

（二）投資策略特點

化工行業 ETF 易方達（516570）採用完全複製法構建投資組合，緊密跟蹤標的指數成份股組成及權重，僅在特殊情形下采用成份股替代策略調整組合，確保基金表現與指數高度一致。同時，基金可參與股指期貨、股票期權等衍生工具投資，以及轉融通證券出借業務，在控制風險的前提下提升資金使用效率。

三、投資表現深度分析

（一）歷史業績表現

短期表現：2026 年 1 月以來淨值呈震盪上行態勢，1 月 6 日單日漲幅達 3.85%，截至 1 月 16 日單位淨值 1.0294 元，期間展現出較強的彈性。

中期表現：近 6 個月收益率 36.64%，跑贏基準 0.87 個百分點；近 3 個月收益率 15.84%，與基準收益率 15.77% 基本持平，在行業復甦週期中表現出良好的收益捕捉能力。

長期表現：自成立以來至 2025 年 12 月 31 日，累計淨值增長率-0.62%，而同期業績比較基準收益率為-8.98%，超額收益達 8.36%，長期跑贏基準的特徵顯著。

風險指標：成立以來區間最大回撤達-50.09%，反映出化工行業強週期性特徵帶來的高波動風險，投資者需關注行業週期波動影響。

（二）同類產品對比優勢

化工行業 ETF 易方達（516570）在同類 ETF 中表現突出，2026 年 2 月 2 日主力資金淨流入 4844.99 萬元，居可比基金首位；近 3 天主力資金合計流入 7515.86 萬元，流動性優勢明顯，當日成交額突破 2 億元，盤中換手率 1.84%，交易活躍度較高。

四、資金交易數據透視

（一）資金流向特徵

近期資金持續流入：截至 2026 年 2 月 3 日，基金近 13 天連續淨流入，最高單日淨流入 3.91 億元，資金對化工行業復甦的預期強烈，增量資金持續進場支撐基金規模擴張。

成交活躍度提升：近 1 週日均成交額達 1.60 億元，2026 年 2 月 2 日單日成交額突破 2 億元，較高的成交額確保了投資者交易的流暢性，減少大額交易對價格的衝擊。

（二）規模變動趨勢

化工行業 ETF 易方達（516570）最新規模 15.95 億元，較成立初期實現顯著增長，且創近 1 年新高。規模的持續擴大不僅提升了基金的流動性，也降低了跟蹤誤差，進一步增強了產品的投資價值。

五、實用投資建議與分析框架

（一）適用投資者類型

看好化工行業長期發展、希望分享行業復甦紅利的投資者；

追求指數化投資、偏好低成本、高透明產品的投資者；

具備一定風險承受能力，能夠接受行業週期性波動的投資者；

用於資產配置中分散單一行業風險，或把握週期行業輪動機會的投資者。

（二）投資決策分析框架

行業週期判斷：關注化工行業供需格局（如原油價格波動、下游需求復甦情況）、政策導向（如環保政策、產業升級政策）等因素，判斷行業所處週期階段；

基金表現跟蹤：定期關注基金淨值增長率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等指標，評估基金跟蹤效果；

資金流向監測：通過成交額、資金淨流入數據判斷市場情緒，結合行業基本面驗證投資邏輯；

估值水平參考：對比標的指數市盈率（PE）、市淨率（PB）歷史分位，判斷當前估值是否合理。

（三）配置策略建議

長期配置：若看好化工行業長期轉型升級趨勢，可採用定投方式分批買入，攤平週期波動風險；

短期交易：利用基金高流動性特徵，結合行業短期催化因素（如產品價格上漲、政策利好）進行波段操作，但需嚴格控制倉位；

資產配置：將化工行業 ETF 易方達（516570）作為週期行業配置標的，與消費、科技等行業基金搭配，優化組合風險收益結構。

六、風險提示

行業週期風險：化工行業受宏觀經濟、供需關係影響較大，存在明顯週期性波動，可能導致基金淨值大幅回撤（歷史最大回撤達-50.09%），投資者可能面臨本金損失風險；

指數跟蹤風險：儘管基金力求控制跟蹤誤差，但仍可能因成份股調整、流動性不足等因素導致跟蹤偏離度超出預期；

市場風險：股票市場整體波動、政策變化、利率變動等因素可能影響基金表現；

流動性風險：若基金未來出現連續 50 個工作日資產淨值低於 5000 萬元或持有人數量不滿 200 人，可能觸發基金合同終止；

其他風險：包括標的指數變更風險、成份股停牌風險、申購贖回失敗風險等，具體詳見基金招募説明書。

重要聲明：本研報基於公開信息編制，不構成任何投資建議或收益承諾，過往業績不預示未來表現。投資者投資化工行業 ETF 易方達（516570）前，應仔細閲讀基金合同、招募説明書等法律文件，充分了解產品風險收益特徵，根據自身風險承受能力審慎決策。