三天回調都受不了，賺錢與你無緣

💥📉 僅僅三天回調，市場就開始恐慌性拋售人工智能基礎設施、太空連接和國防技術。

這正是典型的——
短期噪音 vs 長期結構性需求。

熊市現在盯着的是什麼？

$IREN(IREN.US)(IREN.US)(IREN.US)(IREN.US)
股價從 77 美元回落至 44 美元，
卻選擇性忽略了：
一份 價值 97 億美元、為期 5 年的微軟合同，
以及 14 萬塊 GPU 的擴容計劃。

$AST SpaceMobile(ASTS.US)
本週下跌 15%，
卻無視一個事實：
他們正在建設全球首個 “衞星直連智能手機” 的網絡。

價格在動，敍事在崩，
但業務本身沒有發生任何實質性變化。

而我此刻關注的重點完全不同。

$Nebius(NBIS.US)
預計到 2026 年，ARR 將從 5 億美元增長至 70–90 億美元。
產能已售罄，積壓訂單 超過 200 億美元，
並且與 Microsoft、Meta 的合作已持續多年。

$IREN(IREN.US)(IREN.US)(IREN.US)(IREN.US)
微軟 5 年 97 億美元 合同，
目標年收入 34 億美元，
目前僅使用 3GW 發電容量的 16%，
EBITDA 利潤率 85%。

$AST SpaceMobile(ASTS.US)
正在為 50 億人建設天基寬帶網絡，
這是一個沒有替代方案、只能靠時間完成的基礎設施工程。

$T1 Energy(TE.US)
一級太陽能基礎設施資產，
直接受益於能源轉型與可再生能源建設提速。

$Cipher Mining(CIFR.US)
與 $IREN(IREN.US)(IREN.US)(IREN.US)(IREN.US) 面對同樣的電力瓶頸與需求紅利。

$KRKNF
Anduril（Ghost Shark、Dive-LD）的獨家電池供應商，
營收預計從 1.2 億美元增長至 2030 年的 18.5 億美元，
毛利率 59%。

$Ondas(ONDS.US)
將 2026 年業績預期上調 25%，至 1.7–1.8 億美元；
積壓訂單 60 天內增長 180%；
現金儲備 15 億美元，幾乎無股權稀釋風險。

這就是價格與基本面嚴重脱節的典型案例。

最新 PMI 為 52.6，意味着什麼？

製造業在擴張
企業盈利將加速
對 計算、電力、網絡連接、太陽能基礎設施和國防 的需求正在上升

但市場卻把這些公司當成——
需求一夜之間消失了。

$IREN(IREN.US)(IREN.US)(IREN.US)(IREN.US)
與微軟簽訂 97 億美元合同，
客户甚至提前為尚未建成的產能付費，
市場卻在擔心 “執行風險”。

正是在這種時刻，
我選擇買入。

因為最好的回報，
從來不是來自價格創新高、所有人情緒亢奮的時候。

它來自於：
在暫時的市場波動中，買入結構性贏家，
而弱勢投資者正在投降。

宏觀層面：

AI 基礎設施支出
將從 2024 年的 2000 億美元
增長到 2026 年超過 5000 億美元。

根據北約承諾，
國防預算已鎖定至 2035 年。

太空互聯
是一個需要 數十年 才能完成的系統工程，
沒有現實替代方案。

在政府指令與可再生能源目標推動下，
太陽能基礎設施建設正在加速。

股票沒有變。
基本面沒有變。
只有價格變了。

那是一種禮物。

問問自己：

到 2027 年，AI 雲需求會更多還是更少？
超大規模數據中心需要更多還是更少的算力？
各國政府會增加還是減少國防自主權支出？
隨着 5G / 6G 普及，衞星連接會更重要還是更邊緣？
可再生能源建設會加快還是放緩？

每一個答案都是：更多。

這是結構性的、持續多年的順風。

短期交易者可以繼續恐慌。
我關心的是——這些公司在 2030 年會長成什麼樣子。

論點沒有改變。
基本面比以往任何時候都更強。
PMI 已經替宏觀環境給出了答案。

目前我唯一會賣出的情況，
是止損被觸發，而賣出點正好等於我的入場點——
這樣我可以在更低的位置重新買回。

意思是：
我可能一分錢都沒賺，
但因為信念沒變，入場成本更低了。

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