$Ondas(ONDS.US)

### 分析

1. ** 信息準確性 **

帖子內容基本正確。官方公告（War Department / 原國防部在 2026 年語境下）於 2026 年 2 月 3 日公佈了 Phase I 的 25 家入圍廠商名單，其中明確包含：

- Kratos SRE, Inc.（KTOS 子公司）

- Teal Drones Inc.（RCAT 子公司）

- Performance Drone Works LLC（PDW，ONDS 已於 2025 年 11 月戰略投資 3500 萬美元）

AVAV（AeroVironment）確實未入選，原因正是其 Switchblade 等產品單價過高，不符合 “極低成本消耗品” 定位。

該計劃總規模約 11 億美元，分四階段，第一階段（The Gauntlet）測試將於 2 月 18 日在 Fort Benning 開始，3 月初出結果，首批約 1.5 億美元原型訂單隨後下達。

2. ** 對四隻股票的實際影響 **

- **RCAT**：最直接、最純的受益者。Teal Drones 正是其核心資產，FANG 系列定位低成本單兵攻擊無人機，完美匹配本次需求。消息公佈後股價已有明顯反應（短期上漲約 3%），屬於高 Beta 品種，波動大但彈性最強。

- **KTOS**：穩健受益者。子公司 Kratos SRE 入選，且 KTOS 本身體量更大、業務更多元（大型靶機 + 小型下放技術），進可攻（拿大單）、退可守（其他國防合同兜底）。

- **ONDS**：隱形贏家。自身未直接入選，但通過對 PDW 的投資 + 無線通訊技術合作，已綁定上游供應鏈。PDW 入選後，ONDS 可享受投資收益和潛在技術分成，性價比很高。

- **AVAV**：短期利空。被排除在 Phase 1 之外，凸顯其高價高端路線與本次 “廉價消耗品” 戰略不符，但 AVAV 仍有其他高階合同，不至於致命。

3. ** 整體戰略意義與風險 **

- 這標誌着美軍無人機採購徹底轉向 “廉價、大量、可消耗” 的方向（類似烏克蘭戰場經驗），不要 “法拉利”，要 “豐田皮卡大軍”。未來 2 年內有望部署數十萬架低成本單向攻擊無人機。

- 風險點：

- Gauntlet 測試結果不確定（性能、可靠性、生產速度都會被嚴格打分）。

- 訂單最終分配可能分散，25 家廠商競爭激烈。

- 小市值股（如 RCAT、ONDS）波動極大，消息已部分消化，後續需看實際訂單落地。

總結：帖子觀點專業、邏輯清晰，適合短線關注 RCAT（激進）、KTOS（穩健）、ONDS（隱形槓桿）。建議密切跟蹤 3 月初的 Gauntlet 結果和首批訂單分配公告，這將是下一波催化劑。

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