美股實盤-20260208：天堂與地獄的巨大反差

綜述：

本週標普 500 指數 下跌 0.10%，我的實盤淨值 上漲 3.22%。

2026 年內標普 500 指數 上漲 1.27%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 30.84%（年初淨值為 2.20，本週淨值 2.88）。

交易：

清倉Lumentum 控股（LITE）
 

持倉：

NVDA 14.5%，SNDK 21.9%，NEM 21.1%，GLD 20.0%，BE 9.8%，現金/美債 12.7%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉和短線投機操作。

覆盤：

本週終於進行了近四周的首筆交易，賣出了上月初買入的 LITE。

本週光模塊巨頭們紛紛交出 100 分的財報，結果大哥二哥高開墜機一口氣-15%，對我的 A 股賬户進行了核彈級打擊；而反觀美股這邊，LITE 一週暴漲 40%，我買入僅一個月暴漲就 60%+，完全沸騰！

如此天堂與地獄的巨大反差，讓我非常無語，同樣的板塊同樣的選股邏輯，交出同樣滿分的財報，結果...

我只能説 A 股那邊的基金經理膝蓋太軟，一點風吹草動小作文就跑路，日後易中天肯定會狠狠地給它們幾個大逼兜的。

説回 LITE，雖然業績炸裂，但作為一個沒有感情的計算器敲擊員，我還是基於最新業績重新算了一下它的估值，結論是依然比較昂貴，基本兑現了預期，接下來賠率有限，所以我決定賣出。

但我賣出和它不會繼續漲可不是一個意思，我去年那波賣出 LITE 後，它又漲了 40%+ 才稍微回調，因此各位如果有相關持倉，請自行決定是否繼續持有，K 線上來看依然是繼續主升浪的概率高。我的結賬，主要是想給賬户留點現金倉位，之前一直是滿倉狀態。

最近很多板塊跌了，尤其科技巨頭和有色巨頭們，我是非常有高切低意向的，目前還在觀望和猶豫中，畢竟剛 ICU 完就立刻 KTV，好像不太合理哈？

不過就在這時，突發情況又來了：

中國時間週五半夜，特師傅喊單，説道指要到 1w 點，也就是從當前點位翻倍？！

去年 4 月那波我沒信，導致踏空了很大一部分美股的漲幅，今年能信嗎？我還沒想明白，歡迎各位擅長使用信仰窒息估值法的朋友，在評論區給我點建議。
 

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個股方面，

1、科技：NVDA/GOOG
 

本週總舵主第三次跌到我的成本價，但考慮到之前兩次買入都是這個價位，猶豫了下決定還是不抄了，畢竟前陣子每個發財報的科技巨頭都墜機了，保守一點為佳。

總舵主依然是我持倉裏今年唯一沒賺錢的票，有點離譜哈，我認為真正的拐點在 3 月的 GTC 大會，AI 軍備競賽不會停止，只會向更可能贏的方向集中，屆時才是真正指引方向的時候，正如去年同期點炮 CPO 一樣。

谷歌這邊重新納入估值表很久了，但一直沒能買入，主要是價格不理想，預期已兑現，甚至資本開支過高的問題也在此時被集中批鬥。

不過谷歌有個別的巨頭沒有的優勢，就是它持有不少 SpaceX 的股份，目前 SpaceX 上市越來越近，它上市後大概率能衝到 1.5 萬億左右（我自己估合理在 1 萬億），這部分價值有沒有計入谷歌的估值裏？也許是個機會，我還在思考中。
 

2、存儲：SNDK/MU

 

SNDK 最近波動很大，最高 700+，最低 500 出頭，上方几乎沒有套牢盤，全是獲利盤，短線籌碼非常鬆動，如果不是像我這樣從底部拿上來的話，那體驗是非常糟糕的。

別問我能不能追，問就是不能，一兩百塊的時候你不買，六七百了追來大談看好存儲超級週期，我認為是有點抽象的。

MU 這邊走勢很差，源自一則小作文：

英偉達 “Vera Rubin” AI 系統計劃今年夏季出貨，採用 VR200 NVL72 服務器級解決方案，可用於驅動下一代 AI 大模型。 半導體供應鏈追蹤機構 SemiAnalysis 泄露的研究筆記顯示，SK 海力士在 VR200 NVL72 系統中佔據 70% 的 HBM4 供應份額，三星負責剩下的 30%，美光卻在這份文件中不見蹤影。

我暫時無法核實事情的真偽和實際影響，只能給持有美光的朋友同步下信息。

3、電力：BE

本週也發財報了，近期波動也比較大，年內股價最高漲幅 80%+，現在還剩 60%+。
 

收入利潤保持兩位數增長，現金流大幅增加，訂單強勢增加，AI 數據中心需求再次確認，總結就是咱不是 PPT，咱真有東西。

但我一直也説了，美股的基建真不行，無論是什麼基建，只能説 BE 作為電力基建趕上了景氣週期，但和 A 股的同行們比，毛利率和毛利潤都很一般，槓桿也很高，可能還有大量 “期貨訂單”，業績數據有一定水分。

 

4、黃金：GLD/NEM

本週黃金板塊觸底後強勢反彈，眼看又要重回 5000 大關了。

由於我持有黃金概念的時間已經很長了，倉位一直超過 40%（最多達到 50%+），所以這波觸底時我也沒有太大的抄底動力，主打一個浮盈躺平，越躺越贏。

對於有色板塊，我一直認為，你要是信我説的 “決戰元素週期表” 就早點信，漲起來再信很容易掛旗杆，短線只適合逢低小倉位玩槓桿抄底做多，然後反彈就趕緊結賬，這時候再重倉的話性價比是很低的，更適合去找下一個機會而不是天天問 “還能買嗎”。

5、下週計劃

結賬 LITE 導致又有了不小倉位的現金，非常舒服，下週看看情況，如果管不住手，可能就要去追一些估值表裏的低位票了。

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最後，估值表：

註釋（請一定閲讀）：

1、上圖的點位均為本人通過特定的方式計算，不代表一定能精確且能觸達，只是輔助參考作用。

2、一個點位有 2 個值，則代表該區間的上下限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會執行。

4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，問就是別買/趕緊割。$閃迪(SNDK.US) $Lumentum控股(LITE.US) $Bloom Energy(BE.US) $紐蒙特礦業(NEM.US) $英偉達(NVDA.US) $美光科技(MU.US) $SPDR 金 ETF(GLD.US)