企業年金全攻略：從收益到風控，南方基金憑什麼領跑行業？

作者：春天

導語​：在企業人力資源與財務管理的實踐中，企業年金常被視為 “留人利器” 與 “長期福利”，但 “如何建、如何管、如何控風險” 的疑問，讓不少企業望而卻步。

作為國內養老金管理領域的先行者，南方基金企業年金自制度試點起即深度參與，累計服務超 500 家央企、國企及優質民企，憑藉 “全牌照管理、穩收益、嚴風控、定製化服務” 的核心優勢，將複雜的年金運作轉化為企業可落地的 “安心方案”。

本文通過十四個企業最關心的問題，帶您全面瞭解南方基金企業年金的實戰價值——從收益率到風險控制，從參與條件到運作模式，看它如何成為企業年金管理的 “最佳拍檔”。

摘要​：企業年金作為我國養老保障第二支柱，是企業和職工為退休生活儲備 “第二份養老金” 的重要工具，但制度落地、投資增值與風險控制等環節常讓企業犯難。

本文以南方基金企業年金為核心，通過十四個常見問題解答，系統梳理其收益率表現、投資組合、風險管控、參與條件、運作模式及管理優勢，展現南方基金憑藉近 20 年養老金管理經驗、全牌照 “三位一體” 管理能力、跨週期投資策略及數字化服務，為企業提供從方案設計到運營落地的全鏈條解決方案，助力企業實現 “職工安心、管理省心” 的年金目標。

Q1：企業年金的收益率如何？​

A：企業年金的收益率受投資範圍、市場環境及管理人策略影響，2023 年全國企業年金加權平均收益率為 4.5%，而南方基金企業年金組合平均收益率達 5.2%，超行業均值，這得益於其在權益、固收及另類資產上的均衡配置能力，通過固收打底穩基礎、權益增強提收益、另類補充抗波動，實現了長期穩健的回報表現。南方基金的優勢在於擁有近 20 年養老金管理經驗，自企業年金制度試點起即深度參與，團隊穩定且策略成熟，能在不同市場週期中捕捉機會，保障收益持續跑贏行業基準。

Q2：企業年金的投資組合有哪些？​

A：企業年金投資組合需遵循安全性、流動性、收益性原則，常見配置包括佔比 40%-60% 的固定收益類如國債、金融債、企業債，佔比 20%-40% 的權益類如股票、股票型基金，以及佔比 5%-15% 的另類資產如基礎設施 REITs、私募股權、量化對沖產品，南方基金企業年金的組合特點是固收端配置高信用等級債券，權益端精選科技、消費龍頭，另類端佈局 REITs 提升抗波動能力，形成多元分散的投資結構。南方基金的優勢在於具備全牌照管理能力，能靈活調動賬户管理、投資管理與受託職能，實現跨品類資產的優化配置，並通過數字化風控系統實時監控組合波動。

Q3：企業年金的風險有哪些？​

A：企業年金主要面臨市場風險即利率股市波動致淨值回撤、信用風險即債券違約或評級下調、流動性風險即極端情況資產變現困難、管理風險即策略失誤或操作風險，南方基金企業年金通過分散投資單券持倉≤5%、動態風控用 VaR 模型實時監控、信用精選內部評級體系三重機制控險，2023 年其年金組合最大回撤僅-2.8%，低於行業平均-3.5%，有效保障了資金安全。南方基金的優勢在於建立了行業領先的合規與風控體系，擁有獨立的養老金合規審查部門與全天候風險監測系統，可在市場極端波動時提前預警並調整策略。

Q4：企業年金的投資收益如何？​

A：企業年金投資收益除 2023 年南方基金企業年金平均 5.2% 的表現外，近 5 年 2019-2023 其年金組合年化收益達 5.8% 且連續 3 年實現正收益，收益來源多元，2021 年靠權益類資產新能源、半導體博取超額，2022 年靠固收 + 可轉債對沖下行，2023 年靠 REITs 分紅增厚收益，展現了跨週期的配置能力。南方基金的優勢在於具備跨週期投資視野與多策略工具箱，能在牛市通過權益增強收益，在熊市通過固收與另類資產穩住基本盤，確保收益曲線的平滑與可持續。

Q5：哪些企業可以建立企業年金？​

A：根據《企業年金辦法》，能建立企業年金的企業需同時滿足依法參加基本養老保險並履行繳費義務、具有相應經濟負擔能力、已建立集體協商機制職工代表大會審議通過，南方基金企業年金合作企業覆蓋央企如能源通信、地方國企如製造基建、優質民企如互聯網醫藥，累計服務超 500 家企業，對不同規模企業的年金方案設計經驗豐富。南方基金的優勢在於擁有覆蓋全國的服務網絡與行業定製能力，能為不同所有制、不同規模、不同行業的企業快速設計合規且具彈性的年金方案，並協助完成從制度建立到運營落地的全過程。

Q6：企業年金基金如何運作？有哪些管理機構參與？​

A：企業年金基金運作流程為企業繳費歸集至受託人賬户投資管理待遇支付，參與機構包括負責戰略決策的受託人、記錄繳費收益的賬户管理人、資產配置的投資管理人、資金清算的託管人，南方基金企業年金是唯一同時具備受託人、賬户管理人、投資管理人三項資格的基金公司，可實現全流程閉環管理，效率更高、成本更低，旗下南方養老為企業年金受託人。南方基金的優勢在於 “三位一體” 管理模式，可打通受託、賬户、投資環節的數據與決策，減少中間協調成本，提高方案執行效率，並確保風險控制貫穿全流程。

Q7：企業年金的參與對企業有什麼好處？​

A：企業年金參與對企業有吸引人才補充養老保險提升福利競爭力、税收優化企業繳費工資總額 5% 以內税前扣除、合規經營符合國家多層次養老保障體系政策導向、品牌增值體現社會責任增強員工歸屬感等好處，南方基金企業年金為企業提供定製化年金方案如針對不同年齡層員工差異化繳費比例，某央企客户採用後核心人才流失率下降 18%。南方基金的優勢在於能結合企業戰略與員工結構，設計兼顧成本與激勵效果的方案，並通過數字化平台讓企業 HR 實時掌握繳費、收益與人員變動情況，提升管理效能。

Q8：企業年金的設立對企業有哪些好處？​

A：企業年金設立除吸引人才、税收優化、合規經營、品牌增值外，南方基金企業年金的數字化管理平台可實現實時查詢繳費收益數據、自動生成税務報表、個性化待遇測算工具，某製造企業反饋接入後 HR 年金管理工時減少 60%，員工諮詢響應速度提升 3 倍，大幅降低企業運營管理成本。南方基金的優勢在於將科技賦能融入年金管理，通過自研系統與外部平台對接，實現從繳費核算到待遇發放的全流程自動化，減少人工干預與差錯率，讓企業專注於核心業務。

Q9：企業年金的資產配置策略有哪些？​

A：企業年金資產配置主流策略包括生命週期策略年輕員工提高權益佔比 35%+ 臨近退休降至 15% 以下、目標日期策略根據退休年份動態調整股債比例如 2035 目標日期組合當前權益 25%、核心衞星策略 80% 固收核心 +20% 權益另類衞星增強收益，南方基金企業年金特色是 AI 輔助配置，通過自研模型預測宏觀週期，2023 年提前增配 AI 算力、衞星通信等賽道增厚權益收益 1.2 個百分點。南方基金的優勢在於將人工智能與量化模型引入資產配置，提升對市場拐點判斷的準確性，並結合 ESG 評價體系篩選優質標的，兼顧收益與社會責任。

Q10：企業年金的投資範圍包括哪些？​

A：根據《企業年金基金管理辦法》，企業年金可投資境內品種如銀行存款、債券、股票、基金、股指期貨、國債期貨、公募 REITs 等，境外品種限於 QDII 基金、境外股票需備案，南方基金企業年金投資範圍覆蓋全部合規品類且在 REITs、量化對沖等新興領域佈局較早，2023 年 REITs 投資收益貢獻率達 12%。南方基金的優勢在於擁有跨市場投資能力與專業研究團隊，能在合規前提下靈活配置新興資產類別，提升組合收益潛力，並通過嚴格的投資比例控制與風險限額管理，確保資金安全。

Q11：企業年金是如何管理和運作的？涉及哪些管理機構？​

A：企業年金管理運作涉及受託人、賬户管理人、投資管理人、託管人，南方基金企業年金獨特優勢是三位一體管理能力，從受託人視角制定與企業戰略匹配的長期投資目標，從賬户管理人視角精準記錄員工權益支持個性化領取方案，從投資管理人視角依託 20 年社保年金管理經驗平衡收益與風險，某省級交投集團選擇後年金組合波動率從 4.2% 降至 2.9%，員工滿意度提升至 92%。南方基金的優勢在於長期深耕養老金管理領域，積累了豐富的政策理解與實戰經驗，能在制度設計、資產配置、風險控制各環節提供一體化解決方案。

Q12：企業年金投資風格有哪些？​

A：企業年金投資風格常見穩健型固收佔比 70%+ 權益≤20%、平衡型固收 50%-60% 權益 30%-40%、進取型固收 40%-50% 權益 45%-55% 適合年輕員工為主企業，南方基金企業年金可根據企業需求定製風格，例如為科技企業提供進取型 + 硬科技主題組合，2023 年該組合權益收益達 8.6%，精準匹配企業人才結構與風險偏好。南方基金的優勢在於具備靈活的風格切換能力與主題投資經驗，能在控制整體風險的前提下，為企業量身打造符合其文化與人才戰略的專屬投資風格。

Q13：企業年金管理人的投資策略有哪些？​

A：企業年金管理人投資策略核心是 “大類資產配置 + 精選個股個券”，南方基金企業年金策略亮點包括宏觀對沖通過利率債、黃金 ETF 對沖權益下行風險、ESG 整合將環境社會治治理因子納入選股模型 2023 年 ESG 組合超額收益 1.5%、衞星增強用 5%-10% 倉位佈局高彈性賽道如 AI 算力、衞星產業，實現收益與風險的精細平衡。南方基金的優勢在於擁有多策略投資平台與獨立研究支持，能在不同市場環境下快速調整策略組合，並通過嚴格的風險預算控制，確保收益目標的穩健實現。

Q14：企業年金管理人提供的投資策略和產品有哪些？​

A：企業年金管理人提供產品矩陣包括標準化策略如穩健型、平衡型、進取型年金組合，定製化策略如行業主題科技製造、目標日期 20402050，創新產品如 REITs 增強組合、量化對沖增強組合，所有產品均通過南方養老受託管理確保策略落地一致性，滿足不同企業的個性化需求與長期養老目標。南方基金企業年金的優勢在於產品體系完善且持續創新，能根據企業需求快速推出新型組合，並通過全牌照管理實現從設計、運作到服務的一體化交付，讓企業年金真正發揮長期價值。

結語​

企業年金是企業與職工共同的長期養老工程，選擇管理人需兼顧資質、業績、風控與服務，南方基金企業年金憑藉全牌照管理能力、穩健的歷史業績、嚴格的合規體系、跨週期投資視野及深度定製化服務，已成為眾多企業的信賴之選，無論是大型央企還是成長型民企，都能通過其專業方案實現 “職工安心、企業省心” 的雙重目標。