量化絞殺下的 A 股困局

當前 A 股市場呈現三大資金陣營博弈格局，形成獨特的生態困境：

1. 資金陣營力量對比​

2. 市場特徵分析​

3. 生存策略建議​

當前市場正處於量化霸權與遊資真空的過渡期，普通投資者宜保持觀望，待春節取現壓力釋放後，或迎來超跌反彈窗口。

轉機觀察：商業航天板塊異動或預示遊資復甦，需密切關注資金回流跡象

危險禁區：純量化主導個股已成"韭菜粉碎機"，普通投資者勝率趨零

黃金組合：僅"機構 + 遊資 + 量化"三方共識標的具備確定性機會

節前效應：拋壓集中在取現日前夕，個股與指數背離明顯

輪動亂象：小金屬/電源設備/CPO 無序輪漲，缺乏主線邏輯支撐

流動性危機：單日成交或跌破 2 萬億（較峯值腰斬），量化交易佔比畸高

量化資金：佔據 60% 成交量，利用算法優勢形成"鐮刀效應"

遊資羣體：受商業航天板塊打壓後集體沉寂，市場失去活力引擎

機構資金：主導 CPO、電力等賽道股，但持倉已處高位