🔥📊 昨天巴菲特和段永平都 同步調倉：AI 主線正在 “機構化集中”

昨天最新披露的持倉裏，有一個信號比漲跌更重要——

大錢正在收斂，而不是分散。

我先説共同點，再説分歧點。

第一，共同點：

Buffett 與 Duan Yongping 同時持有 Google。

這件事本身不意外，但在當前 AI 競爭格局下，它更像一種 “底層算力 + 數據入口” 的押注。

Google 不只是搜索，而是：

AI 基礎模型

雲計算

廣告現金流機器

它屬於 “確定性基礎設施資產”，而不是高波動題材。

第二，共同點：

兩人都減倉了 Apple，但仍是第一大持倉。

這更像一次結構再平衡，而不是趨勢性看空。

Apple 已經是超級現金流資產，減倉更多是倉位管理，而不是邏輯轉向。

真正值得拆的是分歧。

Duan Yongping 大幅加倉 $英偉達(NVDA.US) ，直接抬到第三大持倉，僅次於 Apple 和 Berkshire。

這不是戰術交易，而是戰略押注。

當一個長期強調 “能力圈” 的投資者，主動把 Nvidia 拉到核心倉位層級，説明他已經把它視為 “AI 基礎設施定價權” 的代表。

再看新增倉位：

$Coreweave(CRWV.US)

$阿斯麥(ASML.US)

$Tempus AI(TEM.US)

這三隻的共性是：都與 AI 或半導體鏈條深度相關，但處於不同層級——

$阿斯麥(ASML.US) 是設備龍頭

$Coreweave(CRWV.US) 是算力/雲相關

$Tempus AI(TEM.US) 偏醫療 AI 數據

這不是隨機建倉，而是圍繞 AI 上游與應用端佈局。

再看機構層面。

Bridgewater 與 Baillie Gifford 同樣加倉 $英偉達(NVDA.US)。

當風格差異極大的兩類機構同時加碼同一標的，通常説明：

不是情緒驅動，而是趨勢確認。

他們並不是在押 “漲多少”，而是在押 “AI 資本開支的持續性”。

軟銀的動作則更有對比性。

Q4 清倉 $英偉達(NVDA.US)，當時市場理解為資金轉向 OpenAI。

但同時又建倉 Circle。

這代表另一種思路——

不是押算力，而是押 “AI + 金融基礎設施”。

Circle 是穩定幣發行方，本質是鏈上美元流動性的中樞。

如果 AI 經濟擴大，支付與結算基礎設施也會成為底層支撐。

所以你現在看到的，並不是 “誰看好 AI”，而是：

資金在 AI 賽道內部開始分層。

第一層：

確定性算力龍頭 —— $英偉達(NVDA.US)

第二層：

基礎平台 —— Google

第三層：

設備鏈條 —— $阿斯麥(ASML.US)

第四層：

應用與衍生 —— $Tempus AI(TEM.US)、$Coreweave(CRWV.US)

第五層：

金融基礎設施 —— Circle

真正的問題不是 “要不要參與 AI”，而是：

你更看重算力定價權，還是應用擴散速度？

更關鍵的是——

當機構已經高度集中在 Nvidia 與 Google 時，這種共識，是安全墊，還是未來的擁擠交易？