🔥🔐 Dan Ives：市場把 AI 當成網絡安全的威脅，但它正在變成最大催化劑

當 Dan Ives 説 “Cybersecurity 將成為 AI 時代最大的增長板塊之一” 時，他的核心判斷其實很直接——

市場現在在用 “AI 會替代安全工具” 的邏輯壓低估值，

但現實可能正好相反。

先看當前市場定價邏輯。

不少投資者擔心：

AI 會自動修復漏洞

大模型會降低安全軟件複雜度

Agent 會減少人工安全運維

於是，安全股被貼上 “被 AI 替代” 的標籤。

但 Ives 的判斷是：

AI 不是減少攻擊面，而是放大攻擊面。

當企業大規模部署 AI：

數據暴露面增加

API 接口數量爆炸

模型本身成為攻擊目標

Prompt 注入、模型操控成為新威脅

攻擊工具在升級，防禦支出只會跟着升級。

Historically，網絡安全佔 IT 預算約 5%–8%。

Ives 認為，隨着 AI 深入企業架構，這個比例可能升至 20%–25%。

這不是温和增長，而是預算結構重排。

看看涉及的核心標的：

$SentinelOne(S.US)

$CrowdStrike(CRWD.US)

$派拓網絡(PANW.US)

$Zscaler(ZS.US)

它們共同的特徵是：

訂閲制收入

高留存

高轉換成本

平台型架構

如果安全成為 “非可選支出”，這些模型的現金流粘性會更強。

Ives 還強調另一點——併購浪潮。

AI 時代的安全需求正在碎片化：

雲安全

身份驗證

API 安全

終端保護

數據防泄露

大平台為了補齊能力，很可能通過 M&A 加速整合。

當情緒 “極度負面” 時，併購往往成為板塊底部信號之一。

但必須保持理性。

風險同樣存在：

預算週期若放緩，增長會降速

競爭激烈可能壓縮定價能力

平台整合失敗會削弱協同

真正值得觀察的是：

安全公司是否把 AI 嵌入產品，而不是被 AI 邊緣化

企業是否將 AI 安全部署列為強制合規要求

新型攻擊事件是否加速市場教育

如果 AI 帶來的是 “攻擊強度指數級提升”，

那安全支出不會被削減，而是被重定價。

問題在這裏：

你更傾向相信 “AI 會壓縮安全利潤率”，

還是 “AI 會把安全從成本中心變成戰略支出”？