🔥🚀 Dan Ives 喊$600、RBC 與 Deutsche Bank 給$500——當華爾街集體上調$特斯拉(TSLA.US) 目標價，他們在重寫估值模型

當市場還在爭論 “電動車需求是否見頂”，華爾街的核心分析師已經在討論另一件事——

$特斯拉(TSLA.US)

是不是正在被重新定義？

最近一輪機構觀點出現了罕見的一致性：

Benchmark（Mickey Legg）——Buy，目標價$475

RBC Capital Markets——Buy，目標價$500

Deutsche Bank——Buy，目標價$500

Baird（Ben Kallo）——Buy，目標價$548

Tigress Financial——Buy，目標價$550

Dan Ives（Wedbush）——Buy，目標價$600

這不是簡單的 “看多”。

這是估值框架在遷移。

Benchmark 稱 2026 年為 “投資年”，認為資本開支將加速佈局自動駕駛、AI、機器人與能源系統，同時利潤率具有韌性。

RBC 把焦點放在 Capex 提升與 Robotaxi 時間表的推進，認為這是未來收入結構變化的信號。

Deutsche Bank 提到一個關鍵概念——“Physical AI 時代”，暗示 Tesla 正在構建現實世界 AI 平台。

Dan Ives 則更激進，給出$600 目標價，認為市場低估了自動駕駛與機器人帶來的長期價值重估。

Baird 甚至把模型延伸到 2027 年，預期付費 Robotaxi 與 Optimus 商業化開始形成收入曲線。

這些機構的共識不是：

🚗 汽車銷量回升

而是：

🤖 自動駕駛商業化

🧠 現實世界 AI 落地

🚕 Robotaxi 網絡形成

🤖 Optimus 打開新收入維度

這意味着估值邏輯正在從 “硬件利潤” 轉向 “平台現金流”。

但我更關心一個問題：

這些目標價的前提是否已經具備？

它們隱含四個假設：

自動駕駛能規模化落地

Robotaxi 獲得監管支持

Optimus 具備可量產能力

毛利率不被價格戰侵蝕

只要其中一條延遲，估值重構會被推後。

現在的關鍵不是 “貴不貴”。

而是：

市場是否已經提前為 Physical AI 時代定價？

如果 2026 是資本投入年，2027 是兑現年，那麼當前只是估值擴張初段。

如果兑現節奏慢於預期，$600 會變成遠期故事。

我正在盯的變量很清晰：

Capex 節奏

FSD 數據

監管態度

機器人進展

這四個信號決定這波上調是前瞻佈局，還是情緒擴張。

你認為這輪目標價上調，是週期起點，還是估值提前透支？

📬 我會持續跟蹤機構評級變化與估值模型遷移信號。如果你關注的不只是漲跌，而是結構拐點，歡迎訂閲。