利空突襲中免跌停；雷軍定調十五五硬核攻堅芯片｜今日重要消息回顧

0224 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、特朗普公開表態，對伊問題更傾向外交協議而非軍事打擊，地緣對抗預期快速降温，2 月 26 日日內瓦談判照常推進。黃金避險溢價消退，地緣政治方面，中東地區局勢仍然存在潛在衝突風險，美國貨幣政策仍是影響黃金走勢的核心變量。

2、AI 頭部廠商 Anthropic 定於美東時間週二上午 9 時 30 分（北京時間當晚 22 時 30 分）舉辦在線直播，核心展示旗下 AI 助手 Claude 的最新功能，並正式發佈迭代新產品，此次更新聚焦多模態能力、企業級服務場景優化等方向，是全球大模型行業的重要技術迭代動作。直接利好算力、雲服務與 AI 應用產業鏈，但也帶來市場對 AI 技術快速迭代，或衝擊現有商業模式和市場格局的擔憂。

3、特朗普新 10% 全球進口關税於今日正式生效，後續上調至 15%，關鍵礦物、藥品等豁免，需國會批准延期，舊關税有望退款。短期抬升全球貿易成本，出口鏈承壓，不過市場已提前部分定價該政策，短期衝擊相對有限。後續需緊盯國會關税延期審批、豁免品類擴容情況，長期將重塑貿易格局與企業盈利預期。

🐬 個股

1、$奈飛(NFLX.US)

Paramount Skydance（PSKY.US）正式宣佈提高對華納兄弟探索（WBD.US）的收購報價，加碼對華納的收購爭奪，全球流媒體及傳媒行業的整合競爭持續升温，頭部企業通過併購擴張的意願大幅增強。後續需重點關注反壟斷監管審批、交易落地情況，以及併購後的業務整合效果。

2、$中國中免(601888.SH) $中國中免(01880.HK)

中國中免今日 A 股股價跌停，港股跌超 10%，遭遇重挫。核心利空為北京、上海兩大國際航空樞紐免税項目中標結果相繼出爐，中國中免未能中標核心項目，線下核心免税業務佈局遭遇重大利空衝擊。京滬機場免税項目是中國中免線下免税業務的核心盈利支點，此次中標失利衝擊公司短中長期盈利預期，線下免税增長邏輯受挫，免税板塊整體情緒走弱。

3、$阿斯麥(ASML.US)

半導體設備龍頭阿斯麥正式推出 1000 瓦超高功率 EUV 光源，該技術突破為先進製程芯片生產帶來關鍵產能升級，有機構預測依託該技術，2030 年全球芯片產能有望飆升 50%，先進製程擴產瓶頸將得到有效緩解。

4、$小米集團-W(01810.HK)

小米集團董事長兼 CEO 雷軍披露 “十五五”（2026-2030 年）核心戰略規劃，明確將芯片研發與 AI、操作系統並列作為底層核心技術攻堅重點。此舉延續小米 “十年 500 億” 芯片投入承諾，聚焦高端旗艦處理器、車規級芯片等方向，撐終端硬件與智能汽車業務的協同發展，向全球硬核科技公司轉型。

🐬 領漲板塊

滬深：油氣勘探與生產、石油和天然氣精煉和銷售、能源設備與服務；

港股：系統軟件、釀酒業、能源設備與服務；

美股：黃金、銅、家用清潔產品。

🐬 明日關注

1、Meli、Circle 公佈財報，海豚君將跟蹤並出具解讀分析；

2、美國總統特朗普將於美東時間週二晚上 9 點 (北京時間週三早上 10 點) 在美國國會大廈眾議院議事廳發表國情諮文演講。

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