$英偉達(NVDA.US)本質上就是 gpu 一家獨秀高增長的故事被一次次的鬼故事洗腦成了共識，現在進入了 oe 估值模型，要知道 2025 年英偉達 4 萬億左右的時候 pe 到過 70 的。目前的箱體裏，160-220 基本就是這樣了，慢慢把短線操作的交易資金都清出，交易資金和分歧都會被槓桿量化擬合掉，使得投機沒有收益。厭惡風險的資金如果離場，情緒看淡，美股就失去了 ai 的源動力，關税、貨幣基本面，反智主義帶來的經濟後果就會開始裸泳，所以一步步悲觀看也許真的就是熊市的開始，黃毛的任期才過去 1 年…..越寫越覺得應該考慮換倉到 60 倉位的標普做防守…..