SPY 日內 X/Y/N 微反轉策略回測報告

（樣本區間：2024-02-27 至 2026-02-27）

一、研究目標

本次回測驗證一個日內短線策略：當價格偏離前收一定幅度 `X` 後入場，等待反向微幅迴歸 `Y` 即止盈；若未止盈，則 15:55 強制平倉，不留隔夜。  

你重點關注的是 “裸賣再買”（空頭）是否存在穩定可盈利區間。

 二、數據與回測設定

- 標的：`SPY.US`

- 數據：1 分鐘 K，樣本兩年

- 清洗後有效完整會話：`487`（每會話 390 根分鐘線）

- 參數網格：`X=0.5%~3.0%(步長 0.1)`，`Y=0.05%~0.50%(步長 0.05)`，共 260 組

- 每筆名義資金：`10,000 USD`

- 手續費：`1.1 USD/筆（整筆）`

- 入場：信號後下一分鐘開盤價

- 出場：觸達目標 `Y` 或 15:55 強平

單筆淨利潤口徑為：  

`shares = floor(10000 / entry_price)`  

- 空頭：`net = (entry - exit) * shares - 1.1`

- 多頭：`net = (exit - entry) * shares - 1.1`

 三、核心結果

 1) 空頭 “獲勝區間” 成立

按你的篩選條件：`勝率>=80%`、`交易數>=30`、`單筆淨利>0`，空頭共有 `28` 組有效參數。  

參數主要集中在：

- `X`：1.1%~2.3%（最密集在 1.7%~1.9%）

- `Y`：0.05%~0.20%（最密集在 0.10%）

代表組合如下：

| X(%) | Y(%) | 交易數 | 勝率 | 單筆淨利潤 (USD) | 總淨利潤 (USD) |

|---:|---:|---:|---:|---:|---:|

| 1.8 | 0.20 | 72 | 80.56% | 4.26 | 306.64 |

| 1.9 | 0.20 | 62 | 80.65% | 3.86 | 239.27 |

| 1.7 | 0.10 | 144 | 90.28% | 2.46 | 354.78 |

| 1.8 | 0.10 | 129 | 89.92% | 2.59 | 333.60 |

 2) 多空合併模式的特徵

多空合併時，單筆淨利最高的組合往往對應較低勝率（約 50%~69%）與更大回撤。  

説明 “高勝率” 與 “高單筆收益” 在同一參數下難以同時滿足，需要做取捨。

 四、你新增問題：當目標利潤提高到 0.3%/0.5%/1.1% 時的回撤

固定 `Y` 分別重跑後，得到如下結果（取每個 Y 下單筆淨利最高的組合）：

| Y(%) | 模式 | 最優 X(%) | 交易數 | 勝率 | 單筆淨利潤 (USD) | 最大回撤 (USD) |

|---:| --- |---:|---:|---:|---:|---:|

| 0.3 | 空頭 | 2.1 | 35 | 74.29% | 5.75 | 402.38 |

| 0.5 | 空頭 | 1.6 | 51 | 56.86% | 9.93 | 402.38 |

| 1.1 | 空頭 | 1.6 | 39 | 23.08% | 11.48 | 641.38 |

結論很清楚：  

`Y` 越大，單筆利潤上升，但勝率明顯下降，且回撤上行（尤其到 1.1% 時）。