港美股覆盤：閃電戰變持久戰，美股相對 FOMO，東南亞恐通帳大跳水

這幾天消息漫天飛，今天周 3 的覆盤還是要從周未説起的，周未以色列發動防預性攻擊，美國以色列聯攻伊朗，伊朗反擊，發導彈，無人機，攻擊中東國家駐美大使館，卡塔爾自保勢落導彈，最高領導人內伊死亡，港股出軍費第一天就開始大趺，A 股$上證指數(000001.SH) 兩桶油漲停護盤$中國石油(601857.SH) $中國石化(600028.SH) (大漲 3 天，但港股的油只是微漲，同時國際油價比較反覆$W&T Offshore(WTI.US) 原油期貨主連 (2604) (CLmain.US)$ )，周 1 A 股$上證指數(000001.SH) 收漲，因為有 2 桶油護盤，但個股漲趺比例是 1:3，創業板$創業板指(399006.SZ) 微趺 ; 可見在週一時市場並未出現恐慌 ;

但在昨天周 2 開始，市場便出現恐慌跳水，包括早上開始港女$恆生指數(00HSI.HK) $恆生科技指數(STECH.HK)繼續大趺，A 股，創仔，A50$安捷倫科技(A.US)50 指數期貨主連 (2603) (CNmain.SG)$ 圴大趺，包括外圍市場也開始下趺，其中有 2 大原因:
1) 市場預期以伊是閃電戰，但實際拖成了持久戰，神被伊朗敲了一下頭，出現了血條...
2) 同時，伊朗關閉了霍爾木茲海峽，30 多公里的寬度被他控死了，船過不去了，天然氣大漲，石油產能過剩以致於儲油設備都滿了，油廠逼不得已宣佈停產，而市場因擔心持久戰，海峽多封幾周便會把油價推高至 100 美元，從而擔心油價握高通帳，美聯儲就會推遲降息，甚至加息 (加息企業負擔增加))，再者，加息引發美元$美元指數 (USDindex.FX)$ 反彈，資金回流美國，再帶弱了其他市場(雖然我認為這説法撐不住腳，就那麼點利息能多吸引，但機構麻，一切都是安全為上的，哪怕你港女趺多 10%，他都覺得美元信用最好，更安全，大不了停戰了再買回來囉) ;

所以周 2 全線下趺，上至黃金$黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$ 白銀跳水，下至高位股如存儲$閃迪(SNDK.US) ，甚至連純正軍工股都趺，如$克瑞拓斯安全防衛(KTOS.US) $Ondas(ONDS.US) 等，包括稀土周 1 漲完周 2 直接倒趺，光模塊大漲完也趺回去 ; 周 2 盤前納指低開 2.5%，在晚上開始反彈，原因是 TRUMP 稱命令” 美國發展金融公司” 為通過海峽船隻提供保險，且海軍提供護送石油(雖被質疑，但市場繼續 V，明顯出現 FOMO 的現象，不過晚上是晚上，白天又給你來新利空) PS: 美股港股也有高低切的現象，雖然不持續但大權重大盤股近日幅度開始收窄

所以到了今天早上，東南亞市場繼續跳水，以韓國為主大趺 12%，泰國 8%，韓國金融監管機構稱：如市場波動過度加劇，將指示積極運作 100 萬億韓元市場穩定計劃。這消息也護不住韓指，那可是 5000 多億 RMB，是韓國一週的交易量，試問我們港股日圴 3000 億，政府説拿 2 萬億救市，我們直接上太空了。

但我們今天也有點"好處"，因為連趺了 3 天，到了關鍵位置 25000 和 4800 了，開始止趺了。今天一開盤便殺了 6.7000 張期指的牛，雖然再次開盤反彈又又又失敗，原因也要怪一下巴巴今天表現不好有利空，消息指千問負責人離職，仍未有人接任，但整體指數沒有象昨天和前天那樣大幅度倒趺，而在 3 點多開始反彈。

3 點多消息方面有小利好，打壓一下加息聱音，為減息站邊。

夜期 6 點更是繼續反彈，傳言稱伊朗特工"曾"間接聯繫 CIA，提出討論結束沖突的條件( 這為 TRUMP 昨天打臉加回一分，trump 一直説伊朗有人想跟他談，但伊朗否認，所以周 2 開始市場對 trump 失信，就不信他鬼話，跳水為敬)

另外今早也有消息稱 TRUMP 的戰爭權力被指越權，北京時間周 4 凌晨 5 點國會將就” 戰爭權力決議” 進行表決，旨在阻止 TRUMP 在未經國會正式宣戰下繼續對伊朗發動攻擊

而目前的反彈，在技術面的角度，如果$納斯達克綜合指數(.IXIC.US) 站得穩 25000(今晚 24680-24950 的 range)，如果直接突破這區間直接上去 25200，那是更好的一步，明天可能能直接去 25500 反轉。至於戰況變化再説，總之美股這幾天比其他市場要硬，反轉了也不用管你打不打了，能漲就行 ; 但港女呢，出底需時，本週反彈最大壓力 5050，如果不是停火，很難一步到位升穿，預計都是雙底，甚至底背離，提前升穿 5050 和 26100 可以考慮高看一眼，短線炒底的要注意這些壓力，中線的朋友如非要求中短結合就不用管，能中短結合當然最好。

ETF 方面，黃金的如$易方達黃金礦業ETF(02824.HK) 最近要先避開，即使有繼續看漲到 6000 金價，也等一等機會再買，因為前面提到黃金受壓，並未象普通邏輯裏打仗黃金大漲的情況，其次就算是石油甚至天然氣，也有這種大波動，
比如剛剛的天然氣在美股反彈之下回落，只要戰一停，這種立馬就會暴趺，如果是炒短線可以玩，但 ETF 的朋友大多是都是中線為主，相反象恆指，科指這種黃金坑的位置更適合中線的朋友，比如一些超趺的 AI 版塊 ETF$易方達AI(03489.HK)更傾向於中線佈局的機會。

另外搏通今晚盤後業績，雖然未必能帶得動所有半導體，但如果能漲，多少能小幅貢獻下納指從而推動反轉節奏。
而搏通 Q1 業績大概率也是一樣超預期，包括 TPU 的出貨目標等，但市場更關注的是其毛利率有沒有繼續被 ASIC 拉低，
包括其客户拓展的情況，畢竟 1 萬多億美金不可以全依賴 GOOG 的單子，比如上週最新發布的芯片，除了富士通還有沒有更多客户，這也是個新的幾十億規模的營收，為毛利率的利空扯平，好了講到這，下週 3 再見拜拜。

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