💰 “買、借、去世”（Buy, Borrow, Die）：富人常用的資產策略

假設一個簡單的例子：

父親用 $100,000 買入 $Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF(BTC.US)。

多年後，這筆資產漲到了 $5,000,000。

如果他直接賣出，比特幣的資本利得是：

$5,000,000 − $100,000 = $4,900,000

這部分在美國通常需要繳納 資本利得税。

很多高淨值家庭不會這麼做。

他們會使用一種經典結構，被稱為：

Buy → Borrow → Die

第一步：Buy（買入並長期持有）

資產買入後長期持有，不賣出。

因為只要不賣出，資本利得通常 不會被徵税。

第二步：Borrow（抵押借款）

當資產漲到很高價值時，可以把資產抵押給銀行。

例如：

用 $Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF(BTC.US)、股票或房地產作為抵押。

銀行提供貸款。

關鍵是：

貸款不是收入，所以不需要繳税。

這樣就可以：

用借來的錢消費或投資。

第三步：Die（去世時資產重置成本）

在美國，很多資產在繼承時會發生：

step-up in basis（成本重置）

也就是説：

繼承人得到資產時，成本會被重置為 當時的市場價格。

在這個例子裏：

孩子繼承時的成本是 $5,000,000。

如果他們立即賣出，理論上 幾乎沒有資本利得税。

所以這個結構的邏輯是：

買入並持有

用資產抵押借錢生活

最終把資產傳給下一代

不過需要注意幾個現實因素：

1️⃣ 抵押貸款通常需要穩定資產和信用

2️⃣ 市場下跌時可能面臨追加保證金

3️⃣ 税法未來可能變化

這種策略在現實中常見於：

股票

房地產

加密資產

尤其是那些 長期升值但不需要賣出的資產。

📊 總結一句話：

很多高淨值投資者的目標不是 “賣出獲利”。

而是：

讓資產繼續增長，同時通過借貸獲得現金流。