甲骨文上週反彈減倉了幾十股，剩下 255 股不賣了，實際成本 175 左右，打算持倉過財報，説説我對甲骨文的看法：

就目前 150 的價格來看，明顯被恐慌情緒過度下殺了，哪怕完全排除 openai 的合作，僅憑甲骨文的數據庫和軟件業務也能支撐目前的價格。所以都跌到這個價了，還避個 der 的財報。

其次，負債是企業主動為之，並不是經營不善被迫舉債，只能説為了抓住 ai 機遇，甲骨文玩了一場驚天豪賭，現在有分歧才有機會，如果預期一致股價早在高位了。所以就看市場是選擇先相信再看見，還是先看見再相信了。

另外和 TikTok 合作不僅能為甲骨文帶來可觀的現金流和雲業務增長，同時也增強了其政治影響力和抗風險能力，再加上埃裏森和懂王那種可以要到飯的私交.. 綜合來看，目前的值博率確實非常高，值得我博一把。

明天財報的重點主要是看負自由現金流是否收窄、可轉換的 RPO 比例和資本支出效率是否提升。 只要能滿足一點，就會觸發估值修復，短期股價上 180 應該不難。

當然，如果資本支出繼續上調，或負自由現金流再增加，那股價還要跌... 但最壞的結果應該也就再去一次 130 吧？上次 130 我都沒跑再來一次也無妨了。

綜合各方面來看，我對這次財報保持樂觀，這不是現實，而是選擇。個人看法，不是投資建議。

$甲骨文(ORCL.US)$微軟(MSFT.US)$亞馬遜(AMZN.US)$谷歌-A(GOOGL.US)$英偉達(NVDA.US)