大盤普跌，AI 基建卻在一片恐慌中逆勢突圍

最近美股實在太讓人難受了……太多事兒太能折騰了。昨天道指跌 1.56%，納指跌 1.78%，標普 500 指數跌 1.52%，就業數據意外疲軟加上國際油價大幅飆升，VIX 恐慌指數飆升 22%，觸及近一年來最高水平。相信很多朋友們這幾天都跟 Vivian 一樣，打開賬户都想直接關掉手機，眼不見心不煩。

不過就在這片愁雲慘淡裏，AI 基建這條線卻悄悄地在做一件有趣的事——逆勢漲。

英偉達砸 20 億，直接給 Nebius 蓋章

英偉達和 Nebius 宣佈戰略合作，共同開發和部署下一代 AI 超大規模雲平台，英偉達將向 Nebius 投資 20 億美元。

Nebius 是誰？簡單説，它是一家專門做 AI 雲計算的公司，也就是專門為 AI 需求而生的新型雲服務商。

目前幾家大型雲平台都已經坦白承認供不應求，AI 和雲服務的需求超過了現有數據中心的承載能力。Neocloud 就是來填這個缺口的。

消息一出，Nebius 股價當天暴漲超過 16%。根據其公佈的目標，年度經常性收入（ARR）目標定在 70-90 億美元。雙方的合作目標是到 2030 年底，幫助 Nebius 部署超過 5 吉瓦的算力容量。這是個什麼概念？大約能給 380 萬户家庭同時供電的電量。

這次不是英偉達第一次出手了。此前英偉達已分別向光通信公司 Lumentum 和 Coherent 各投資 20 億美元，還投資了芯片設計公司 Synopsys，以及雲計算公司 CoreWeave。黃仁勳這是在一路買買買，把整條 AI 產業鏈的關鍵節點都綁上英偉達的戰車。

甲骨文財報超預期，雲業務爆發

同一時間，甲骨文（Oracle）也交出了一份讓人眼前一亮的成績單。Q3 總營收同比增長 22%，達到 172 億美元，雲業務增速高達 44%，達到 89 億美元。更亮眼的是雲基礎設施這塊——雲基礎設施收入（IaaS）達 49 億美元，同比增長 84%。

消息公佈後，甲骨文股價盤後漲近 9%。公司也上調了明年（FY27）的營收指引，從市場預期的 866 億美元上調至 900 億美元。

甲骨文在財報中説了一句很有意思的話：AI 雲計算的需求增長速度持續超過供給增長速度，而且最大的 AI 雲用户們最近剛剛大幅改善了財務狀況。

翻譯一下就是：客户越來越有錢，我們的訂單越來越多，未來幾年的增長几乎已經鎖定了。

下週 GTC 大會，看看黃老闆還會放什麼大招

還有一件事值得盯緊，英偉達 GTC 2026 大會將於下週（3 月 16 日至 19 日）正式開幕。這是英偉達每年最重要的技術發佈會，相當於 AI 圈的春晚。

今年的看點主要集中在三塊：新一代 Vera Rubin 芯片架構的技術細節、CPO（共封裝光學）的路線圖，以及英偉達與各算力合作伙伴的生態佈局。

黃老闆此前已經親自在社交媒體上為 CPO 技術站台，這也帶動了 Coherent、Lumentum 等光通信公司的股價提前有所反應。畢竟 AI 數據中心之間的數據傳輸量越來越大，傳統銅線傳不過來，光通信就成了必選項。

怎麼理解這一切？

市場現在很亂——就業數據出問題了，油價漲了，美聯儲進退兩難，宏觀層面的不確定性越來越高。在這種時候，資金會本能地去找確定性。

AI 基建這條線，正好提供了這種確定性。Nebius 和甲骨文一個來自創業公司、一個來自老牌巨頭，卻同時用實打實的數據告訴市場：AI 的需求是真實的，訂單是真實的，增長是真實的。

下週 GTC 會是一個觀察窗口——如果黃仁勳能拿出足夠有説服力的技術路線圖和合作生態，那這個板塊短期內可能還有催化劑。

當然，熱門賽道估值普遍不便宜，波動也大。在恐慌市場裏追高需要謹慎，但如果你本來就在關注 AI 基建這條線，這幾天的數據至少給了你一個"方向沒走錯"的確認信號。