看之前有人回覆過你，其實也都很中肯，小米是 token 的下游，阿里是上游，工作分工不同，你想讓小米把什麼都做了，只能説理想很豐滿，現實很骨感，騰訊的電話會都説了，也在考慮租用算力，真正的 ai 基礎設施只有超級大廠有這個能力

我的觀點沒有變化，瞭解情況的人上週已經重倉。接下來可能出現的新敍事包括：美伊局勢下新能源出海加速、AI 大模型新動態、人車家生態互聯、miclaw 以及芯片等。期待今晚的發佈會！

我覺得接下來小米會替代阿里走完 ai 敍事下半場。畢竟模型拼到最後，能力基本殊途同歸，像千問、元寶、豆包這些模型，能力之後也會趨於相近，畢竟挖人就能一定程度彌補差距。當下 AI 競爭焦點在大模型和算力，可到了下半場，關鍵就變成終端應用了。從豆包手機能看出，字節很想推動終端與模型結合。相比之下，小米作為終端最多的玩家，大有躺贏的態勢。從公司發展前景看，小米有人、車、家閉環的終端生態，國際化能力不斷提升，業績呈指數級增長。反觀阿里，電商明顯拼不過 PDD，外賣也幹不過美團，只能靠阿里雲增長維持業績，這太過單薄，還得用這塊賺的錢補貼虧損業務，發展的持續性實在難以保證。