晚上由一個困惑引起了整個體系思考，最後發現華爾街那幫狗東西要麼是真蠢要麼是真壞😂但我覺得他們急功近利的可能還是很大的🥲

本來想寫整個推導過程，但實在字數不想寫那麼多，給出以下個人結論（錯了勿怪）

1.中國目前 token 成本確實比美國便宜很多，一方面是算法的節省，一方面是基建和電力的優惠便宜。但未來美國的 token 成本會隨着技術迭代，成指數級下降，這時候問題就拋給中國了，是否能有 token 優勢，畢竟基建和電力優勢是線性的，技術迭代是指數級。

2.大模型將來真的是暴利商業模式，明顯未來不會再有太多大模型出現了。固有的大模型公司也會形成一定規模的寡頭壟斷，未來隨着大模型的實用性越來越高（目前已然能看到實際應用場景），token 成本成指數級下降，營業收入也會繼續成指數級下降，這種商業模型簡直是暴利。當 token 成本成指數級下降到現在的百分之一，幾乎可以忽略，那時候的暴利就類似軟件公司和互聯網公司。

3.判斷芯片公司

（1）訓練芯片明顯英偉達是爸爸了，谷歌有自己的獨到之處，可能也會再有一些 Asic 芯片能異軍突起，但只有英偉達是爸爸。

（2）推理時代，當大模型彼此雷同的時候，競爭的就是誰的成本低。

宏觀看 GPU 天然比不過 Asic，這也是老黃真心是明白人，毅然決然收購了 Groq，否則未來只能是 Asic，目前因為英偉達收購了 Groq，疊加英偉達 Gpu 通用性，Cuda 生態，還有英偉達不斷迭代，英偉達還能穩住自己相當比例的份額，但隨着其他大廠自用 Asic 出現，必然會丟失很多份額。但考慮英偉達的通用性，必然還是有一定份額。但 AMD 確實很難看到希望，估計還是陪跑的命。

（3）大模型成熟時代，龍蝦類應用的出現，全球知名的企業明顯會把大模型部署到自己的數據中心。這個市場明顯屬於英偉達和 AMD，估計英偉達吃大頭，AMD 吃小頭。我判斷全球這個市場是萬億美元級別的。明顯二者都有光明的未來😃

（4）個人用户，明顯富人也會自己本地部署。條件一般的，將來數據中心會不會重視起個人用户，通過加密服務，在數據中心部署屬於自己的賈維斯？這樣數據中心也會有光明的未來。或者大模型公司自身就能對每個人的應用加密？或者龍蝦自身加密？確實沒想明白🤔

綜上，華爾街這幫狗東西，真是🐶

$英偉達(NVDA.US)$谷歌-C(GOOG.US)$博通(AVGO.US)$AMD(AMD.US)$Nebius(NBIS.US)$Coreweave(CRWV.US)$微軟(MSFT.US)$亞馬遜(AMZN.US)