2 月 27 日（衝突爆發前一天）若提前買入債券、黃金、VIX 看漲期權及標普 500 保護性期權，如今在幾乎所有倉位上都處於虧損狀態。

所以這也是最近 “全天候策略” 下跌的原因，但是我覺得如果是這種配置雖然虧損，其幅度仍比單一大類資產要小，而單一大類資產的虧損幅度要小於單一資產，這也是分散化（CAPM 資本資產定價模型）的道理，所以即使下跌可以持有，對後市變化可以藉助做空 ETF 進行合理化對沖或者減倉。