再次關注下跌後的有色金屬

拍了一張兩隻貓咪在家裏打架的照片，仔細看了一下，還挺形象。大家可以看一看，圖中誰是伊朗，誰是美國，以及誰是在背後正在緊盯的東大。

説回正題，週末阿聯酋和巴林的兩大鋁廠遭受了伊朗的無人機襲擊，目前已經正在評估減產損失。這裏面主要是涉及到電解鋁，因為一旦電解鋁的電解槽停產之後，很難在短時間內恢復，所以這個就體現出有色金屬，也有點像類似石油一樣，生產端會存在脆弱和擾動。

但是同時不能因為最近的戰爭就忽視了 AI 等帶來的對於金屬實物的需求。這些需求是真實存在的，只能説可能短時間內部分的需求會延遲，但是這些需求並不會消失。再加上有生產端的擾動，就會使得有色金屬的價格易漲難跌。

之前下跌比較多，是因為前期估值也比較高，並且前段時間美元流動性收緊，導致有一定的下跌，但是從中期角度來看，有色金屬的行情依然是存在的，並且有色金屬適合在組合當中，和原油作為部分的對沖品種。

所以我也觀察到我跟投的國聯民生證券的表匠主動阿爾法投顧組合，目前在有色金屬的配置還是比較高的，並且也沒有做特別大幅的減倉。應該還是相對看好後市有色、化工等之類週期品種的表現的。

（不作為投資依據）

$國泰中證有色金屬ETF(159881.SZ) $萬家中證工業有色金屬主題ETF(560860.SH) $化工ETF(159870.SZ)  $嘉實原油(QDII-LOF)(160723.SZ)