$美光科技(MU.US)$閃迪(SNDK.US)趨勢看漲！

近期美光科技和閃迪經歷了慘烈的下跌，個人認為是戰爭的不確定性造成市場情緒的恐慌，疊加中間商大肆做空引發的單向共振，下跌時所有的信息都會被市場理解為利空並放大。

1、谷歌的算法本質上並不對存儲芯片構成利空，但是市場情緒還是理解為利空。

2、DDR 現貨降價實質上是囤貨造成現貨價遠遠高於三巨頭合約價，現貨價再跌也高於合約價，只是囤貨獲利盤的短期兑現而已，而且規模佔比只有幾個百分點；美光科技已經完全轉型為 AI 基建股，存儲缺貨的基本面並沒有改變。

3、花旗下調美光科技的目標價至 425 美元，給出 2026 年 5-6 倍的市盈率，2027 年 3.4 的市盈率。大家自己去理解吧，業績和成長性已經擺在那裏了，大家認為給多少倍市盈率合適，自己決定你做多還是做空。

我個人是堅決看多閃迪和美光科技的，注意是趨勢看漲，短期由於中東戰爭的影響資本市場恐慌造成的踩踏並不能改變中期趨勢，現在步入 AI 時代我不認為存儲現在是週期股，這也是閃迪在半年多的時間裏漲十幾倍的原因。現在最大的不確定性仍然是中東局勢，資本市場的敏感性和情緒反應會非常強烈，短線反彈後的走勢仍然取決於中東局勢。