反轉？

$上證指數 sh000001$ 今天盤面走得挺清晰的——指數行情、抱團行情又回來了，結構性輪動是主旋律。而且這個節奏，跟之前美伊鬧緊張那會兒的市場走法高度相似，等於説 A 股已經慢慢回到自己的老路上來了，外圍消息的影響在減弱。

特朗普説 “局勢結束” 那話，真不用太較真信不信。現在不管外面傳的是緩和消息還是施壓消息，對金融市場的情緒衝擊都比 3 月份那會兒小多了。全球資本慢慢都理性了，不再一驚一乍。所以外圍的事兒該關注關注，但別讓它打亂咱們自己的節奏。你看，日韓股指快新高了，納指也在反彈，A 股創業板靠着硬科技已經創了新高——錢早就提前佈局了，市場走勢説明一切。

接下來怎麼看 A 股？我認為核心就幾點：

創業板連續拉了好幾天，今天高開低走，很正常，漲太快了，技術性回調需求，不是壞事。

大盤從 3794 點回升到 4000 點以上，已經有資金提前進場埋伏。利好落地之後，指數大概率在 60 日線附近震一震，短期很難再新低，但也別指望大幅衝高。滬指目前站穩了 4020 點這個平台，接下來是 4020–4160 的震盪箱體。如果後面能繼續放量，那指數夯實 4020 支撐後，有機會往箱體上沿 4160 摸一摸。

創業板和深成指都創了四年新高，同樣面臨調整需求。連漲幾天，短線不適合追漲，操作上等低吸機會更舒服。

板塊還是輪動着來。美伊降温，能源股的預期已經兑現了，資金大概率繼續抱團硬科技。

這一輪利好基本反映得差不多了，市場進入等待新一輪消息的窗口期，多空都偏謹慎。

板塊方面：

CPO、算力硬件
今天中際、新易盛這些龍頭衝高回落，短期分歧明顯加大。説結束還為時過早，但短線真別再追高了，籌碼需要沉澱一下。國產算力、算力租賃這些方向還可以盯着，後面還有催化預期。

商業航天
今天繼續有表現。政策預期和產業關注度都在升温。

電力
今天盤面輪到了電力，調整也有一陣子了。電力作為 AI 底層配置，後續可以繼續留意。每年夏季高温都會炒一波，這個心裏有數就行。

總的來説還是早上那句話：行情大概率已經反轉，防守轉進攻。