🔥 什麼是光模塊？上下游產業鏈全解析

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光模塊（Optical Transceiver）是數據中心與 AI 基礎設施的核心連接器件，負責將電信號轉換為光信號進行高速遠距離傳輸。隨着 AI 算力需求爆發，光模塊正迎來史上最強景氣週期。

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🔬 核心技術原理

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光模塊內部集成激光器（發射端）與光電探測器（接收端），實現光電信號的雙向轉換。當前主流規格已從 100G 升級至 400G、800G，下一代 1.6T 產品正快速落地。

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🏭 上游：原材料與核心器件

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• 化合物半導體芯片（InP、GaAs）：POET

• 硅光子芯片：LWLG

• 特種光纖與玻璃：$康寧(GLW.US)（康寧）

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⚙️ 中游：光模塊製造商

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• $Lumentum控股(LITE.US)（Lumentum）— 激光器龍頭

• $Coherent Corp.(COHR.US)（Coherent）— 垂直整合巨頭

• $應用光電公司(AAOI.US)（Applied Optoelectronics）— 高速模塊

• $訊遠通信(CIEN.US)（Ciena）— 光網絡系統

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🌐 下游：終端應用與採購方

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• AI 芯片與數據中心：AMD

• 超大規模雲廠商：AVGO、$邁威爾科技(MRVL.US)

• 網絡交換與路由：MRVL

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💡 為什麼現在是關鍵時點？

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AI 大模型訓練集羣對帶寬的需求呈指數級增長，單個 GPU 集羣內部互聯所需光模塊數量是傳統數據中心的數十倍。800G 光模塊已成標配，1.6T 即將規模量產，整條產業鏈訂單能見度持續提升至 2026-2027 年。

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堅定看好光通訊、光模塊接下來幾年的大爆發行情！

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$Lumentum控股(LITE.US) $Coherent Corp.(COHR.US) $英偉達(NVDA.US) $谷歌-C(GOOG.US) $AMD(AMD.US) $應用光電公司(AAOI.US) $康寧(GLW.US) $Lightwave Logic(LWLG.US) $AXT公司(AXTI.US) $訊遠通信(CIEN.US) $博通(AVGO.US) $邁威爾科技(MRVL.US) $POET Tech(POET.US) $Aeluma(ALMU.US)

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