要站在光裏，不要光站在那裏！

昨晚美股$納斯達克綜合指數(.IXIC.US) 三大指數全都漲了，尤其是代表科技股的納斯達克，直接大漲 1.64%！半導體和氫能源這倆板塊，直接領漲全場。另外布倫特油價也給力，重新站上 100 美元大關，金銀稍微跌了點，但今早布油又衝高回落，金銀也跟着反彈了一下。

不過咱們這邊的中概股和富時 A50 就有點弱了，中概股跌了 0.05%，A50 跌了 0.1%，幅度不大但就是沒跟上美股的節奏。所以今天 A 股$上證指數(000001.SH) 開盤，估計要麼平開，要麼小高開，不會有太大動靜。

這幾天布油一直在漲，資本市場也跟着往上衝，今早日韓股市也在漲。咱們 A 股這邊，滬指又回到 4100 點了，深成指、創業板都漲超 1%，最牛的是創業板綜指，直接創歷史新高了，把 2015 年 6 月 3 號的高點都給破了，太猛了！

但有個有意思的點，指數看着挺熱鬧，個股卻很拉胯。總共 2920 家上漲，中位數才漲 0.16%，跟指數比起來，差遠了，根本跑不贏。兩市成交額也放出來了，2.56 萬億，比之前多了 1512 億！説白了，就是增量資金全跑去抱團了，都扎堆在熱門板塊裏，沒人理小票。

網上有個段子説：只要買帶 “光” 字的股票，基本都創歷史新高了！這話真不是誇張，過去一年冒出來的大牛股，清一色都是光 + 科技股，沒別的。

而且現在科技板塊，明顯是在走主升浪，資金介入得特別深，機構、遊資、量化，好幾股力量一起接力往上拉，連續走出逼空行情，強得有點嚇人，根本不給踏空的人上車機會。

雖然機構天天拿着計算器算，説光模塊、CPO 的業績多好、景氣度多高，但現在這漲幅，A 股科技股已經不能用估值來衡量了。你覺得它值 30 倍市盈率，有人覺得值 50 倍、100 倍，説白了，現在炒的不是業績，是想象力，是市夢率，怎麼敢想就怎麼炒。

總之吧，現在的市場特別極端。你要是踩中了 “光” 相關的板塊，那你手裏就是牛市；要是沒踩中，這一輪牛市跟你半毛錢關係沒有，甚至你還覺得自己在熊市裏掙扎，怎麼買怎麼不漲。

這就是當前的大趨勢，“光” 能火多久，沒人能説準，但有一點是肯定的，它早晚會涼，就像以前的茅 20、白酒行情、新能源行情、光伏行情，當年不也都是紅紅火火，全民追捧嗎？沒有任何一個主線能一直強下去，等退潮的時候，一定要記得跑，不然就得被掛在山頂上，套牢好幾年。

往年 4 月份的行情都不怎麼樣，屬於傳統的淡季，但今年不一樣，創業板這個月已經漲了 17.8%，平均股價指數也漲了 13%，漲得是真猛！不知道你們這個月的收益，跑贏指數了沒有？

我個人覺得，單靠科技板塊，撐不起全面牛市。只有科技 + 內需一起發力，牛市才能走得更遠、更穩。關鍵就看接下來的消費和地產數據，能不能有明顯改善，這倆板塊起來了，市場才能真正全面開花。

最後再聊聊題材方面：

一、機構賽道

1、半導體

現在市場上，只要是帶 “光” 字的，或者有 “光屬性” 的股票，還是反覆在發力，這個熱度估計能持續到月底。大家如果想參與，可以適當控制倉位，不用太激進，格局到月底看看情況。

另外，昨天科創板表現也不錯，創業板那些大傢伙一個勁往上衝的時候，科創板也沒慫，硬剛了一波！不過還是受了點影響，比如光刻膠這類半導體原材料，早上一開始是領跑的，但後來資金還是被 “光” 相關的股票吸走了，有點可惜。

但話又説回來，尺有所短，寸有所長。“光” 相關的股票有業績優勢，半導體有低位估值優勢，倆都是國家戰略層面的重點，未來肯定是風水輪流轉，現在半導體只是暫時被壓制了，後續還是有機會的。

科創藍籌 + 光刻膠，大概率等 “光” 的行情結束之後，會成為下一輪主線的有力競爭者，大家可以多留個心眼。

2、資源（稀土/有色）

有色板塊，現在是本輪所有績優板塊裏，唯一沒怎麼實質性上漲的了。也是我近期反覆提過的小金屬，目前已經有一部分開始發力了，慢慢有動靜了。

現在能和光模塊 PK 業績的，其實就只有有色和稀土了。因為去年商品價格大漲價，直接把大宗商品的價格推到了高位，今年這些板塊的業績，同比肯定大多都是增長的，不會差。

業績都在月底公佈，大家可以適當關注一下，説不定能撿到漏。

二、遊資賽道

1、算電協同

今天遼能又漲停了，這就説明，這個方向的主力從來沒放棄過，一直在暗中佈局。

而且收盤後有個好消息，國辦發佈了《關於更高水平更高質量做好節能降碳工作的意見》，裏面提到要合理控制煤電裝機規模和發電量，大力發展非化石能源和新型儲能，這無疑是給綠電發展添了一把火，後續這個方向還能再看看。

2、算力

算力方向今天又動了，熟悉這個板塊的都知道，它每次急跌之後，都會反彈一波，規律很明顯。

這個方向短期就是反覆發力，純純的遊資賽道，來回炒作，沒有什麼長期邏輯，就是炒情緒、炒概念。大家要注意，帶 “網” 字的、帶 “數據” 二字的股票，在這個賽道里識別度最高，更容易被遊資炒作，想參與的可以重點看這類標的。