一分鐘學投資：投資的核心技能之倉位管理（10 個基本概念）

倉位管理

投資的核心技能。它是科學，也是藝術。投資的精髓不是每次都看對，而是看對時賺得多，看錯時虧得少。

倉位大小直接影響你的投資心態。重倉時，任何微小波動都會讓你心驚肉跳；而輕倉，即使市場大幅震盪，你都可以泰然處之。通過倉位管理來調節情緒，可以避免因為恐慌或貪婪產生錯誤決策。

《中國投資者行為報告》，超過 65% 的虧損投資者存在倉位管理不當的問題。

空倉、輕倉、半倉、重倉、滿倉

買入股票或基金等所投入的資金佔投資總金額的比例。

沒股票就是空倉，三成以下叫輕倉，三成～五成這個區間叫做半倉，五成以上叫做重倉，100% 都是股票叫滿倉。

空倉

投資者處於觀望狀態。當市場處於高位且估值過高時，選擇空倉可以避免在市場回調時遭受重大損失。在行情透支的股票面前要空倉。

輕倉

佔 30% 以下，剩餘資金較多，持有現金比例較大。它適合在市場不穩定，投資者不能夠有把握判斷走向時採用，屬於一種保守操作方式。輕倉有助於保持投資者的心態平穩。因為損失相對較小，不會給投資者帶來過大的心理壓力，從而能夠更加理性地做出決策。

滿倉

資金全部投入股市，持倉量達到最大。盲目滿倉，新手常因一時衝動重倉進場，結果市場稍有回調就損失慘重。

哪些股票可以滿倉買入？

一是該股近年從未漲過或漲幅不大，

二是股價經過長期下跌和充分整理，根據形態出現的位置分期分批地買入，直到將資金用完為止。

建倉、加倉、補倉、減倉、清倉

分批建倉

分批建倉，不要一次性投入全部資金，可以分 3-5 批在不同價格點買入，分散風險。價格越低，加倉比例越大（金字塔加倉），這樣可以拉低平均成本。

一次性建倉，梭哈，不可取。

加倉

是在原有持倉基礎上繼續買入，增加持倉量。對某隻股票或基金前景看好，希望擴大收益時。加倉需要把握時機，避免在價格高點大量買入。見到漲了，你覺得還可以再漲，再買點，就是加倉。見到跌了，你覺得是機會，為了攤低成本再買點，這個叫補倉。

減倉

賣出一部分持倉。當市場出現波動，你擔心風險增加時，可以通過減倉來鎖定利潤（落袋為安）或者控制損失。如果你覺得風險高了，或者需要用錢，賣掉一部分，這個叫減倉。

收益率越高，風險越大，可以考慮分批減倉了，本人某基金一個月不到，收益率達到 20%，未及時減倉，結果馬上迎來大跌，損失一多半利潤。

清倉

將所有持倉全部賣出。這個通常發生在你判斷市場趨勢轉向，或者需要緊急用錢的時候。清倉是一種徹底退出策略，需要果斷的決策勇氣。

爆倉

虧完了所有投入的資金，甚至可能倒欠錢。最可怕。慎之又慎。

止盈、止損

賺錢了，賣了一部分，落袋為安，這個叫止盈。

虧錢了，達到自己設定的心理虧損底線，果斷割肉賣掉，防止虧得更多，這個叫止損。止損操作是反人性的，但是可以保住一定的本金。

本人目前基本輕倉，不設止損點（儘管最大虧損達 20%），只設止盈點（預期收益 5%~10%，不可以太貪）。

追漲殺跌

追漲就是看着基金或股票一直漲，忍不住跟風買入，往往會買在高點。

殺跌則是暴跌時因為恐慌，不管三七二十一就賣出，生怕虧得更多，往往賣在低點。一買一賣，正好高買低賣，經典的虧錢姿勢。慎之又慎。