Navitas 半導體今天跌 17%，一季度營收指引低於預期，且下季度指引再度下修——GaN 充電賽道在關税週期衝擊下，消費電子和光伏充電的需求軟化比此前預期更持久。

NuScale Power 同向走低，與 Cameco、Nano Nuclear 等鈾相關標的同向下行，小型核反應堆商業落地的時間表預期被重新拉長。

兩個方向的核心不確定性都未消除：若 Navitas 下季度指引再下修，説明 GaN 滲透率的提速曲線需要重排；NuScale 的下一個關鍵催化是具體的電力採購合同公告，無時間表前向上驅動有限。因此，若下半年消費電子訂單數據改善，Navitas 可能較快修復；NuScale 的復甦窗口更長，取決於監管和項目簽約節奏。