$台積電(TSM.US)今天 M4 財報對 TSM 的推導：

1.AMZN, MSFT,GOOG 三家同時提到了説 capacity constrained。

2.NVDA GPU、GOOG TPU、AMZN Trainium、MSFT Maia 200，全部跑在 TSM 工藝上。

3.META + MSFT 都明説組件漲價，上游議價權確認。

4.AMZN 自爆芯片業務全球前三、$50B 等價規模——這部分增量產能也在 TSM。

5.三家 2026 合計 Capex 朝 $570-580B 推進，2027 還更高。

繼續看好，無論誰贏台積電都受益。