$谷歌-A(GOOGL.US)【國泰海通通信】四大雲廠積極上修，行業投入空前盛況 20260430

事件：4 月 30 日上午，Google、Microsoft、Meta、Amazon 公佈業績和電話會，整理對 AI 需求和投入的分析如下：

[禮物] 谷歌

💎【本季度資本開支】融資租賃 Capex 356.74 億美元，同比增長 107%+，環比增長 28%。

💎【資本開支展望】2026 年預計資本開支大幅度增加至 1800-1900 億美元。

[禮物] 微軟

💎【資本開支】含融資租賃 Capex 319 億美元，同比增長 49.07%+，主要 2/3 是購買 GPU/CPU 短期資產，購買設備和資產為 309 億美金，

💎【FY26 資本開支】預計 FY26Q4 資本開支超過 400 億美元，2026 年資本開支預期約 1900 億美元。

[禮物] Meta

💎【資本開支】Capex 198.40 億元，YoY 44.90%

💎【全年指引-Capex】2026 年預計為 1250-1450 億美金（較 1150-1350 億美元上修）

[禮物] Amazon

💎【資本開支】Capex 432.34 億美元，同比增長 84.8%；

💎【全年指引-Capex】2026 年預計維持 2000 億美金