$微軟(MSFT.US)$亞馬遜(AMZN.US)$Meta(META.US)$谷歌-C(GOOG.US)個人認為 4 個財報都不錯，但是微軟和 meta 被殺的有點狠了。meta 不必説，自由流現金的問題，燒的確實狠，但是停下來更是徹底完蛋。雲廠商目前谷歌是盈利穩定下來了，亞馬遜和微軟，自由流現金上其實差不多都是一團糟，又説雲增速，谷歌看起來恐怖，但是你不能拋棄規模單説增速。再對比估值，微軟動態 pe20 了，自由流大家一樣糟，增量上不弱於任何公司，增速受限物理瓶頸，估值兩個溢價 10-20%，一個打七折，我覺得有點過了，罪不至此。