【真灼財經】以伊暫停交火；阿里等被美列入涉軍企業名單

伊朗和以色列同意暫停交火，特朗普尋求避免局勢升級。交易員押注美國 5 月 CPI 創數年來最大升幅。OpenAI 保密提交 IPO 文件。五角大樓將阿里巴巴、藥明康德等數十家中企列入 “涉軍企業名單”，或導致中美關係緊張。騰訊擬發行美元及人民幣離岸債券，最快週二定價。

隔夜要點

l  受伊以停火以及抄底情緒影響，投資者紛紛入場尋求反彈，推動美股主要股指多數收高，科技股與芯片板塊領漲。對美國 CPI 飆升的擔憂導致加息預期急劇升温，各期限美債收益率全線大幅走高，兩年期美債收益率觸及 15 個月高點。避險需求下降引導資金撤出美元，轉向買入前期大跌的其他貨幣，拖累美元微幅走低，但仍徘徊在近兩個月高位附近。伊以停火協議的達成大幅削弱了地緣風險溢價，國際油價震盪收跌。加息預期與停火希望交織令避險情緒顯著降温，黃金期貨大幅下挫逾 3%，現貨黃金則在逢低買盤支撐下勉強收平。

國際新聞

l  伊朗和以色列同意暫停交火，特朗普尋求避免局勢升級，但強調在和平協議達成前將繼續維持對伊朗港口的封鎖。

l  債券交易員押注美國週三將公佈的 5 月份 CPI 料錄得數年最大漲幅。城堡證券預測，投資者面臨的下一個重大風險是金融環境的收緊，通脹壓力或迫使美聯儲很快加息。

l  紐約聯儲調查顯示，5 月份消費者對就業市場看法惡化，對通脹率的預期與一個月前基本持平。

l  OpenAI 向美國證券交易委員會保密提交 IPO 文件。SpaceX 的 IPO 據悉獲得大幅超額認購，承銷行預計將於紐約時間週三美股盤後停止接受機構投資者訂單。

l  蘋果發佈新一代人工智能 (AI) 平台及升級版語音助手 Siri，投資者反應平淡，公司稱新 AI 功能在中國大陸暫不提供。

l  谷歌據報將 2028 年逾 300 萬顆專用 AI 芯片訂單交給英特爾，後者創一個月來最大漲幅。

l  華爾街多家大型銀行的策略師認為，上週五科技股回調屬健康調整，美股牛市格局未改。

l  Blue Owl 旗下一隻遭贖回衝擊的私募信貸基金週一在投資級債券市場融資 5 億美元，所得資金將用於償還債務。

l  Michael Saylor 旗下的 Strategy 在比特幣大跌後恢復購買該加密貨幣，總計買入 1550 枚。

大中華新聞

l  五角大樓將阿里巴巴、百度、比亞迪、藥明康德等數十家中企列入支持中國軍方的實體名單，此舉或加劇美中緊張關係。

l  中國金融監管總局會議強調推進地方中小金融機構風險化解，要求加快制定與房地產發展新模式相適應的融資制度。

l  騰訊擬發行美元及人民幣離岸債券，據悉計劃融資約 30 億美元，最快週二定價。微信面向開發者提供接入微信 AI 生態的能力，當前處於內測階段。

l  Politico：法國總統馬克龍週四將主持七國集團國家與中國之間的視頻通話。

l  在美上市新興市場股票與債券 ETF 連續第三週遭撤資，中國市場流出大幅放緩，而韓國轉為流入。

商品及外匯市場

l  彭博美元指數小幅下跌，伊以同意暫停交火緩解了市場擔憂。各期限美債收益率全線大幅上行。

l  原油期貨震盪收跌，停火協議促使地緣風險溢價回落。期金價格重挫，現貨金價勉強企穩。

財報和經濟數據焦點

l  美國 4 月批發銷售月率（前值：2.80%）

l  美國 5 月貿易帳（億美元）（前值：-603，預測值：-564）

來源：金馬資本管理 (香港) 有限公司

作者：Terry Chow

校對：Ella Song