全球暴漲！

最近全球股市漲瘋了，韓國股市直接漲至熔斷，就連小日子單日都猛漲超 5%！

A 股昨天表現也還算爭氣，走出了普漲行情。滬指大漲 1.61%，快要摸到 4100 點關口，創業板更是爆發力拉滿，大漲 5.3%，科創板緊隨其後漲了 5.12%。

市場賺錢效應直接拉滿！全天將近 4000 只個股收紅，159 只個股漲停，個股漲幅中位數在 1.25%，大部分股民今天都能吃到肉。不過有個小細節，市場成交量縮了差不多 2000 億，主要是早盤開盤直接高開透支了行情，後續資金不敢貿然進攻，整體偏觀望。

本輪全球股市集體反彈，核心利好就是美伊達成諒解備忘錄。雖然雙方公佈的停戰條件差異不小，但好歹實現了階段性停火，給全球資本市場吃了定心丸，這才掀起了一輪普漲行情。

但目前市場有個很明顯的特點：所有利好幾乎都偏向科技股，傳統老闆塊反而成了資金抽血的 “血包”。這就是當下最真實的市場選擇，科技牛市依舊是主旋律，大的風格切換短期內根本不可能出現。

後續市場大概率走出科技緊缺漲價 + 資源漲價兩條並行主線。科技端主打 AI 緊缺漲價，核心是 PCB 上游材料，包括 PPO 樹脂、MLCC、銅箔、電子布等，再疊加算力金屬題材，同時受益於美伊停戰的利好刺激；資源端則重點看稀土、鋰電、各類小金屬和電力板塊，這也是現階段短線最核心的機會。

板塊題材方面：

一、小金屬漲價方向

核心重點關注六氟化鎢漲價這條線，工業氣體目前是材料賽道的情緒風向標。後續重點看核心標的調整結束的信號，一旦分歧轉一致，這條賽道還有不錯的機會。

操作上要注意，六氟化鎢看中軍走勢，如果中軍不能強勢反包，賽道很容易再次分歧，切忌盲目追高。另外半導體靶材近期走勢很強，賽道情緒可以盯住龍頭，龍頭能連板，板塊行情就能延續；龍頭分歧，整個賽道也會跟着走弱。

除此之外，MLCC、玻璃纖維都是反覆異動、輪動發力的品種，可以持續跟蹤低吸機會。

二、稀土、有色板塊

近期有色板塊的絕對龍頭是工業銅，作為工業金屬之王，本輪上漲就是妥妥的估值修復行情。前期持續低位震盪，如今大象股漲停、大資金進場掃貨，足以説明行情級別不低，後續每次調整都是低吸機會。

稀土板塊內部出現明顯分化，重稀土走勢遠強於輕稀土，本輪漲價帶來的溢價空間十分可觀。長期來看兩者差距不大，短期側重重稀土機會。永磁板塊受物理 AI 波動影響，目前處於震盪調整態勢，板塊情緒緊盯核心龍頭，只要龍頭啓動，整個永磁賽道就會迎來共振反彈。

三、PCB 材料賽道

在科技細分賽道里，PCB 的行情延續性最強，核心機會集中在上游材料端，本輪屬於被動漲價邏輯。

全球 70% 的高純電子級 PPO 樹脂，都由沙特某核心工廠供應。今年 3 月底霍爾木茲海峽航運受阻，4 月初工廠設施遭遇襲擊，直接發佈不可抗力公告全面停產，設備修復最長需要 2 年，短期市場完全沒有新增產能補缺口。

供需缺口緊張下，4 到 6 月覆銅板大廠已經連續 4 輪漲價，PP 半固化片漲幅達 20%，高端板材漲價 10%-40%，下游 PCB 廠商同步調價，高階板材單月最高漲幅超 40%，整條產業鏈漲價邏輯十分紮實。

四、遊資題材賽道

1、商業航天：近期一直有資金反覆試探拉昇，板塊內不少龍頭前期跌幅巨大、股價腰斬。但目前板塊整體沒有走出持續性行情，核心問題是行業關鍵試驗尚未成功，沒有實質性利好支撐，很難帶動整體行情。

2、物理 AI：近期機構重倉的科技賽道太強，直接分流了市場大部分資金，導致遊資主導的物理 AI 賽道熱度低迷。後續等機構賽道進入震盪調整期、資金分流後，這條線大概率會反覆異動，可以等待回調低吸機會。