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🚨 亞馬遜可能即將對英偉達宣戰。

亞馬遜正在探索直接向數據中心和企業客户銷售其自研 AI 芯片，包括 AWS Trainium。

亞馬遜運行着一個三芯片 AI 架構：Trainium 用於訓練，Inferentia 用於推理，以及 Graviton CPU 用於通用計算。

Trainium 迄今為止僅限於 AWS 基礎設施，據報道的計劃將擴展可用性至外部買家。

這標誌着亞馬遜從使用定製芯片的雲提供商轉向垂直整合的 AI 計算供應商，提供雲服務以及驅動它們的硬件。

英偉達的商業模式依賴於每家公司無論使用哪家雲服務都必須從英偉達購買 GPU。如果亞馬遜開始直接向數據中心銷售 Trainium，公司將不再需要 AWS 或英偉達。

他們可以購買亞馬遜的芯片並在其自身基礎設施上運行。這將完全將英偉達排除在交易之外。

亞馬遜的 Trainium AI 加速器已經吸引了包括 OpenAI、Anthropic 和 Uber 在內的主要客户，所有這些客户均通過 AWS 訪問它。

Anthropic 已承諾使用高達 5 吉瓦的當前和未來的 Trainium 容量。

OpenAI 已同意使用約 2 吉瓦。這些原本很可能運行在英偉達 GPU 上的工作負載。

亞馬遜在 4 月份表示，Trainium 芯片已產生超過 2250 億美元的收入承諾。Trainium2 已基本售罄。

Trainium3 於 2026 年初開始出貨，並幾乎完全預訂完畢。Trainium4 距離廣泛可用還有大約 18 個月，但已大部分被預訂。

這種需求水平表明，真實客户即使僅限於 AWS，也在選擇 Trainium 而非英偉達 GPU。

Andy Jassy 在 4 月的股東信中表示，該芯片業務（包括 Trainium、Graviton 和 Nitro）年化收入約為 200 億美元，年同比增長率達三位數。

他説，如果芯片業務像英偉達那樣對外銷售，僅此一項就將代表 500 億美元的年化收入業務。

負責芯片工作的 AWS 高管 Peter DeSantis 證實了這些談判，他提到對 AI 計算保持本地控制的需求，尤其是歐洲推動主權基礎設施。他駁斥了關於蠶食 AWS 雲收入的擔憂，指出整個行業 AI 計算利用率普遍偏低。

這緊隨 Alphabet 在 4 月的舉措，當時 CEO Sundar Pichai 表示，谷歌將通過有限客户計劃開始向外部數據中心提供其 TPU。

地球上三大雲提供商中的兩家現在正獨立行動，將自家 AI 芯片銷售到自家雲牆之外。這一部分最應該讓英偉達擔憂。

這不是一個競爭對手。這是整個超大規模雲層同時決定不再獨家依賴英偉達作為客户。

英偉達今天仍是主導力量。

數據中心收入去年同期增長 92%，達到創紀錄的 752 億美元，而亞馬遜本身仍是英偉達的最大客户之一，承諾從 2026 年開始部署超過 100 萬個英偉達 GPU。

地球上兩大雲公司現在正積極構建基礎設施，直接與英偉達競爭，利用英偉達目前依賴的客户。