06.24 小米微漲接近 23 ，一些觀察和感受

今天米子終於漲了一點，不過沒有補倉，捱了這麼大的過山車，如今再也不是那個跌了一點兒就焦慮，漲了一點兒就激動的新兵蛋子。空頭想玩數字就陪他們玩到底，子彈留給 20 以下不見兔子不撒鷹。

持續下跌心情是不可能好的，不怎麼看盤，今天稍微緩緩，看了一些之前關注的票，一年時間變化很大，又多了一些感觸。

Figma & 多鄰國

多鄰國從三百多到如今一百多，Figma 從七八十到十幾個。這兩個放一起説，是成也 AI 敗也 AI，一個是因為 AI 垂類暴漲但是無法持續暴跌，一個是因為 AI 衝擊競爭力不復當年。
這兩個我覺得要恢復高點挺難的，因為 AI 發展使得同樣的業務能更低成本更好的實現，AI 在不斷地弱化它們產品的競爭力和稀缺性。

聯合健康

這個如今 400 多，還真挺佩服可樂的。但當時米子框框上漲的時候，聯合從 300 到 200 。評論區簡直哀鴻遍野，當時基本面有很多重大的問題，導致股價一瀉千里，按老巴的角度，就不算好公司啊。如今能漲起來應該是可樂認知兑現了，當時是有重大問題的，但同時下跌也帶來了巨大的機遇，因為即便如此糟糕，更大的確定性在於這個業務是不會停的是會修復的，一年的時間證明他是對的，但是去年過程中數據和走勢看是遙遙無期的。可能這就是穿越週期的認知。

英偉達 & 谷歌

在我關注期間這幾隻都翻倍了，沒投英偉達是我擔心思科的事情重演，而事實證明，至少階段性的 AI 生產端的無論芯片，半導體還是存儲以及生產工藝，都得到了一頓暴漲，以致於如今熱度非常集中。可能 AI 發展趨勢到來，要想富先修路的道理就是那麼簡單直白。
谷歌只拿了魚頭反壟斷勝利後就撤退了，不過相信它的 AI 發展確實超出一些投資人預期，反而看同期 450 左右的微軟和一些傳統軟件股，如今就沒那麼順利。

小米

最後説米子，去年有多風光今年就有多慘，主要是存儲週期和消費週期，新能源整體因素影響比較多，但其實比前年剛造車那會兒的米子，如今除了手機和車，也有了大模型和芯片，智能工廠，正在穩步發展，其實基本面完整了很多。而且你看十五五規劃和近期發佈的汽車強國倡議，小米幾乎每一步都嚴絲合縫地踩在發展的鼓點上，雷總確實是個好舵手。

所以我覺得它的發力應該在 AI 下半場，目前只是間接地階段性的承壓。但 AI 並沒有直接削弱它的競爭力反而在製造和消費端帶來了增長機會，在有限的時空和數據窗口看，和以年為單位的看，很多事情會發生很大的變化。

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