我不當鴕鳥：它沒” 去週期化 “完成，我會錯在哪
但我得説清另一半。這是” 週期被拉長 “，不是” 週期消失了 “。 兩個真實的風險壓在上面：
一是那 86% 的毛利率，確實是頂不是底。萬一那道地板沒 CEO 説的那麼硬，從這麼高摔下來會很慘。地板這東西，沒經過一次真實的需求降温檢驗，都只是紙面承諾。
二是更根本的——資本開支在往上走。美光、海力士、三星，正打算 2027、2028 年一起擴產。而歷史上，終結每一輪存儲週期的那個機制，恰恰就是” 大家一起擴產 “。今天種下的產能，就是後天過剩的種子。
$美光科技(MU.US)$英偉達(NVDA.US)$南方兩倍做多海力士(07709.HK)
美光單季淨賺 280 億美元，但這份炸裂財報裏最重要的，不是超預期
就在兩個小時前，天還沒亮，我爬起來聽了美光（Micron）的電話會直播——一邊聽，一邊盯着財報，一邊在想一件事。先説財報本身，一句話：炸裂。這一個季度，美光營收同比漲了三倍多，單季淨賺約 280 億美元，毛利率衝到 86%，還順手把下個季度的指引拉到 500 億——比華爾街原本估的高出一大截。等天亮，各大平台大概率會被一個詞刷屏：超預期。營收超預期、利潤超預期、毛利率超預期。這個詞沒説錯...
本文版權歸屬原作者/機構所有。
當前內容僅代表作者觀點，與本平台立場無關。內容僅供投資者參考，亦不構成任何投資建議。如對本平台提供的內容服務有任何疑問或建議，請聯絡我們。
發表你的評論
暫無評論