美股 6 月 25 日覆盤

【存儲榨乾大科技，AAPL、MSFT 上調產品價格，OpenAI 推遲上市，未來轉機在哪？】

今日受 MU 財報的影響，存儲表現強勢，但同樣受存儲的影響大科技紛紛拉垮，雙方對拉導致標普橫盤。不過標普成分股超 60% 上漲，表現不錯。

瘋狂的存儲能漲到哪裏？

現在存儲芯片 2027 年產能全部鎖住，中短期業績仍會非常強勁，按市場預測到到 2028 年才有可能改善。

一方面是存儲短缺，芯片價格暴漲，存儲公司大賺，股價大漲；
另一方面甲方快扛不住了，為了應對存儲成本飆升，AAPL、MSFT 分別宣佈 Mac、iPad、Xbox 漲價。漲價必然會抑制消費，股價下跌

這是一個惡性循環：
大力建設數據中心 ➡️ 存儲需求增加 ➡️ 現金流燒光 ➡️ 股價下跌 ➡️ 存儲漲價 ➡️ 數據中心成本大漲 ➡️ 無錢可用 ➡️ 股東長期壓力過大 ➡️ 數據中心投入放緩

可能會出現的三個走勢：
1、AI 營收大漲，回補現金流，大科技與半導體全部大漲！目前看沒什麼希望，5 月谷歌、Anthropic 只是跑通了商業化，但並沒有賺錢，還在大幅虧損；
2、數據中心成本降低，也沒什麼希望！電力、算力、基礎設施都很難降價；
3、大科技 AI 投入放緩，保障現金流安全，股價回暖，這個可能性最大！如果有一家公司出現這種情況，我預計其他都會跟進

可能出現放緩的兩個關鍵時間點：
1、微軟 7 月底的財報，7 月是新財年，看在股價如此表現下，新財年會不會放緩支出；
2、明年 1 月底財報，META、GOOG、AMZN 也將進入新財年，已經沒有錢了，也增發、融資了好幾輪，如果股價持續表現不佳，後續怎麼辦，如果被拖垮了，那整個產業鏈都跟着崩了

AAPL
今日罕見的放量大跌 6%，不參與 AI 數據中心建設也被拉下水了！
不過，接下來 AAPL 的加倉機會要出現了，如果你的持倉中想搭配非 AI 屬性、穩定的科技股，是一個不錯的選擇，至少不用擔心 AI 像衝擊 SaaS 一樣衝擊蘋果。
跌到 260 下方進入合理估值區間，撿便宜要到 240 下方，不過 240 支撐很強，大概率跌不下去

另外幾個大科技仍全部是買點，不過現在説這話估計已經快沒人信了吧😊
技術面上：微軟、蘋果都超賣了；NVDA、GOOG、AMZN、META 也接近超賣

OpenAI
原計劃今年三季度上市，現在大科技表現不佳，是 OpenAI 推遲上市的主要原因，因為 OpenAI 也屬於這一類型，現在上市股價肯定好不到哪裏去

持有大科技怎麼辦？
1、SMH、SOXX 已經推薦很久了，不要輕易下車；
2、大科技繼續等，6 月底、7 月初機構正在調倉，等 7 月第二週市場正式進入下半年行情後，再看