$Tradr 2X Long WDC Daily ETF(WDCX.US)

$美光科技(MU.US)$閃迪(SNDK.US)$西部數據(WDC.US)

這裏做一個簡單的討論帖。就是緩存和緩存命中率。

Kv cache 的機制大家都是知道的，Fable 5 ，大家也是體驗過的，我個人的觀點是：長期來看，把緩存命中率做高必然是各家 AI 企業所必須的事情，DeepSeek 的硬盤緩存機制就非常重要

緩存用的硬盤又不可能是 HDD，畢竟最重要的隨機讀寫性能，SSD 是要遠強於 HDD 的， 這塊緩存，我的 HBM 現在就要，你給不給？

WDC 為什麼跌得這麼多，因為訓練用數據儲存在 HDD 裏面，這個很正常，但是現在實際上做的都是後訓練了，該買的硬盤其實都買了，人類相對比較好獲取的那一部分數據，真的已經訓無可訓了。

Fable 5 擁有非常良好的產品直覺，屬於是模型的領袖，指揮其他模型做事情，未來的模型也會發生明顯的分化，個人認為 1000 GB 的 NV Switch 或者類似的玩意兒會成為一個明顯的坎兒，大部分中小型模型都會在這種規模左右，完成大部分的編程任務，如果是圖像生成或者寫文章之類的任務，那就更小了，Gemma 4 效果就已經很棒了。

所以我建議可以等海力士上美股之後再等一等，畢竟 HBM4 對於 Fable 級別的模型降到合理的價格很重要，但是實話實説，這種需求並不普遍，剩下的中小型模型，現在存量的 或者以後淘汰的卡真就已經足夠用了，整個存儲市場很有可能迎來大的拐點。