近期一份摩根士丹利大中華硬件團隊的存儲行業紀要在市場流傳，疊加美光 6 月那份 “炸裂” 財報（單季毛利率 84.9%、創半導體史上新高），把 “存儲超級週期” 這個判斷又往前推了一大步。這篇文章做兩件事：第一，把這份紀要裏最硬核的判斷逐條拆解、講透數據背後的產業邏輯；第二，沿着 “原廠退場→缺口擴大→國產承接” 這條主線，系統梳理產業鏈上哪些環節、哪些標的真正受益...