半導體行情大反攻；貝萊德甩出百億美債加碼 Meta 算力基建｜今日重要消息回顧

0721 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、今日半導體、存儲板塊強勢反攻，板塊迎來超跌修復行情。流動性端，長鑫存儲 IPO 凍結資金回流，資金回補芯片、算力標的；維穩資金自昨日午後持續進場託底；花旗、高盛上調國內半導體產業鏈評級，外資同步增持。Kimi K3 發佈後內外資金預期分化，內資觀點分歧，海外機構高度認可國產大模型，外資抄底意願更強。疊加 AI 存儲、算力基建產業利好共振，板塊集體反彈。

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US)

7 月 20 日 SIGGRAPH 大會英偉達為旗艦工作站 DGX Station 推出 Agent Toolkit 軟件工具包，僅三步流程即可半小時內本地跑通 AI 代理，整合 Nemotron 大模型、Omniverse 仿真庫，支持離線運行。此前本地複雜 Agent 開發需搭建多卡集羣，部署週期長達數天。產品打通桌面端 AI 智能體落地通道，大幅降低企業、開發者本地仿真、自主 AI 業務開發門檻，拓寬英偉達工作站生態商業空間，鞏固端側 AI 算力龍頭優勢。

2、$奈飛(NFLX.US)

奈飛披露發債計劃，時隔兩年重返投資級美元債市場，發行 2036 年到期票據，募資優先償還年內到期 10 億美元債務，剩餘資金補充日常經營。債券溢價較美債基準高約 75-95bp，當前流媒體增長放緩、市場資金避險情緒升温，認購熱度不及 2024 年首輪發債。本次融資優化公司債務期限結構，緩解短期償債壓力，但增長疲軟背景下長期融資成本抬升，對利潤形成小幅壓制。

3、$谷歌-A(GOOGL.US)

外媒爆料谷歌研發代號 Frozen v2 服務器芯片，將 Gemini 底層運算架構直接蝕刻進硅片，單位功耗 Token 處理效率為現有 TPU 的 6-10 倍，預計 2028 年落地，定位 Gemini 專用算力硬件，不替代通用 TPU。當前谷歌雲算力供給緊張，專用芯片可大幅降低大模型推理能耗與延遲；但產品通用性弱，僅適配 Gemini 系列，量產進度存不確定性。消息短期提振谷歌股價，完善軟硬一體自研算力閉環。

4、$Meta(META.US)

有消息稱，貝萊德計劃發行超 120 億美元項目債，為 Meta 得州埃爾帕索 1GW 算力數據中心募資，項目主體 Project Sopaipilla Holdings 由貝萊德旗下基金持股 80%、Meta 持股 20%，摩根大通、大摩承銷，預計下週定價，項目 2028 年投產。該模式讓 Meta 表外承載基建負債，優化自身資產負債；百億級融資印證機構資本持續加碼 AI 算力基建，但大規模科技債供給或壓制債券市場估值，長期利好算力產業鏈需求預期。

🐬 領漲板塊

滬深：半導體材料與設備、半導體廠商、硬件和設備分銷商；

港股：系統軟件、半導體廠商、包裝；

美股：摩托車製造商、藥品零售商、安防與報警服務。

🐬 明日關注

1、暫無。

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