光伏：美國清關速度加快，繼續強烈看多！

光伏：美國清關速度加快，繼續強烈看多！

事件：據 pv-magazine，ROTH 資本在一份行業報告中稱，被美國扣押的數百個裝載約 100MW 隆基太陽能組件的集裝箱已被釋放，天合光能絕大多數被扣押的光伏產品也已經釋放完畢。  

1、美國清關速度加快。晶科 2022Q4 起被扣留的組件陸續發貨，2022 年 12 月與 2023 年 1 月均通關 200MW 以上水平，公司 2022 年對美出貨預計 1-2GW，2023 年規劃出貨 3-5GW。晶澳對美出貨較為流暢，2022 年預計出貨 2GW 左右，其中 Q4 達到 800MW 左右，2023 年規劃做到 4GW。天合 2022 年出貨 2GW 左右，2023 年計劃在原有基礎上翻一番。今日 pv-magazine 關於隆基、天合扣押的光伏產品被釋放消息，亦佐證美國清關速度加快。 

 2、維持 2023 年美國市場高增判斷。美國 2022Q4 公用事業太陽能裝機 4.731GW，裝機不及預期的主要原因為供應鏈限制、電網連接的長期延遲、不明確的貿易限制、長期存在的許可障礙以及 IRA 法案實施的不確定性。截止 2022Q3 美國有 90GW 的光伏項目在建，而據 ACP 延遲的公用事業規模中太陽能約 34.18GW。展望 2023 年，隨着產業鏈供應問題逐步解決，開發商項目建設意願強烈，前期遞延項目補裝背景下，美國全年裝機有望達到 40GW-50GW。  

3、投資方面，美國需求超預期對整體光伏產業鏈出貨有拉動，建議佈局：1）量利向上，包括一體化組件（隆基綠能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、通威股份、橫店東磁等）和優質輔材（福斯特、福萊特、海優新材、信義光能等）；2）產業新方向，包括儲能&微逆（陽光電源、錦浪科技、固德威、德業股份、禾邁股份、昱能科技等）和新技術相關標的；3）其他細分環節優質龍頭TCL 中環、金博股份、正泰電器、晶盛機電、捷佳偉創、林洋能源、愛旭股份、中信博等。