$微軟(MSFT.US) 今天的數據表現不錯。業務看起來很健康。

- 營收 ~900 億美元

- Azure +43%

- 下季度指引 ~45%

- Azure 年收入突破 1000 億美元，

- Copilot 付費席位達 3000 萬。

資本支出保持在市場可接受的範圍內。

為什麼我認為股價會飆升？這是 “回報已現” 的明確信號。$Meta(META.US) 和 $谷歌-A(GOOGL.US) 沒有顯示出這一點。支出巨大，但你可以從 Azure 的增長和積壓訂單中看到。股票大幅上漲超過兩位數，因為它為整個板塊重置了 AI 敍事。

接下來會發生什麼？短期內它將繼續引領 AI 交易。在下次財報顯示 Azure 增長放緩之前，回調都會被買入。在跳空高開 10% 以上後追高比較難，最好在消化行情中順勢操作。

圖表來源：@EconomyApp