First Fellow的投資觀點、原創帖子與市場討論

First Fellow昨日 15:16

整體來説這周真不錯。$默克公司 (MRK)、$Cake、$Hims & Hims Inc.(HIMS)、$黃金 (GLD)、$白銀 (SLV)、$自由港麥克莫蘭 (FCX)，僅舉幾例……我持有 $默克(MRK.US)，但錯過了 $Moderna(MRNA.US)。

如果你懂我的意思，祝你有個愉快的 $Hims & Hers Health(HIMS.US) 週末……我説的是交易和圖表😂

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First Fellow8月17日早上08:16

市場動能仍在我們這邊。但這並不意味着我們在開盤時買入一切。

我判斷強勢趨勢日的標準：

1. 指數保持在短期均線之上

2. 個股本身已處於上升趨勢中

3. 股價接近入場點，而非從突破點或 9EMA 延伸了 15-20%

4. 成交量確認。沒有弱突破

如果不符合上述標準，我就放棄。我的大部分資金來自於避開垃圾股，並押注那些真正有效的少數標的。

我會在交易時段內發佈符合這些標準的標的。

$SPY $QQQ $IWM

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First Fellow8月11日晚上06:36

喜愛：

$Atlassian(TEAM.US) ✅

$現在服務(NOW.US) ✅

$Shopify (SHOP.US) ✅

$Twilio(TWLO.US) ✅

$Snowflake(SNOW.US) ✅

$微軟(MSFT.US) ✅

$Palantir Tech(PLTR.US) ✅

$Sea(SE.US) ✅

$Digital Turbine(APPS.US) ✅

$Five9(FIVN.US) ✅

尚未喜愛：

$工時公司(WDAY.US)⏳

$賽富時(CRM.US) ⏳

$Adobe(ADBE.US) ⏳

$財捷(INTU.US)⏳

$甲骨文(ORCL.US) 👀

已清理：

$HubSpot(HUBS.US) ❌

$多鄰國(DUOL.US) ❌

$Trade Desk(TTD.US) ❌

$Chegg(CHGG.US) ❌

$Upwork(UPWK.US) ❌

我可能漏掉了一些名字，如果你能想到，請補充。

Snowflake

USSNOW

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First Fellow8月10日下午05:56

$網域存儲技術(NTAP.US) 達到了我的 200 目標價。這一直是我的獲利了結區域，我在強勢時賣出了超過 75% 的倉位。

網域存儲技術

USNTAP

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First Fellow8月10日下午03:36

這隻 $Liquidia Tech(LQDA.US) 看起來像 $戴爾科技-C(DELL.US) 或 $Hewlett Packard Enterprise(HPE.US)，但遺憾的是這是 $XBI 的行情，兩天後就要發佈財報了。

圖表形態不錯，但我等財報出來再説。

Hewlett Packard Enterprise

USHPE

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First Fellow8月9日晚上06:16

$SpaceX(SPCX.US) 太空數據中心在理論上是可行的，但給出的時間表是不可能的。既然我們都有互聯網和 GPT，我們應該先閲讀和理解，然後再盲目相信他們在財報和新聞中説的話。

數學上根本説不通。目前軌道上大約有 14,500 顆活躍衞星，而人類歷史上總共只有約 7,000 次發射。

部署一百萬顆衞星的星座需要 16,666 次星艦發射。即使 SpaceX 將 2025 年創紀錄的 165 次任務擴大十倍，僅部署就需要十年時間。Starlink 每年製造 4,000 顆衞星。即使增加十倍，也意味着需要 25 年的製造時間。

然後你會遇到熱牆的問題。初創公司 Starcloud 向太空發送了一台 Nvidia H100，但其散熱器太弱，無法以全功率運行。單台 H100 消耗 700 瓦電力，需要 1.4 平方米的散熱器才能保持在 60 攝氏度。

要擴展規模，一個 40 千瓦的服務器機架需要 80 平方米的散熱器。一個 100 兆瓦的設施需要 2,500 個那樣的大型冷卻翼。

在對下一個科技夢想注入資金之前，始終閲讀實際的工程基本原理。這需要十到二十多年的工作，不可能在 2028 年或 2030 年實現。

SpaceX

USSPCX

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First Fellow8月8日晚上07:26

$Sea(SE.US) 看看這個周線底部形態。如果我看不到財報，我早就對它進行大幅加倉了。這隻股票值得突破，但我應該也要警告大家，它們在財報發佈後通常有下跌 20-30% 的歷史。

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First Fellow8月8日下午05:19

$CloudFlare(NET.US) 表現精彩！他們完成了年度目標並獲得了報酬。

$Atlassian(TEAM.US) 證明了當數據真實時，雲計算依然有效。

人們在 2026 年上半年爭論 AI 是否會取代軟件。市場只是用更簡單的方式做出了回應：展示增長，否則就被拋售。

我持有那些能拿出實績的公司的多頭倉位。我不再因為某家公司描述中包含 “軟件” 二字就買入該板塊。$現在服務(NOW.US) 是我高確信度的標的，其次是 $微軟(MSFT.US)、$財捷(INTU.US) 和其他一些公司。

現在服務

USNOW

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First Fellow8月8日中午11:49

同一財報周。$Atlassian(TEAM.US) 因雲業務超預期暴漲超 30%。$Trade Desk(TTD.US) 遭拋售近 30%，分析師紛紛下調評級。

這依然是一個看重執行力的市場。能轉化為增長的增長獲得資本青睞，停滯的增長則被無情碾壓。AI 敍事無法拯救疲軟的業務指引。

SaaS 並非單一股票，每隻股票都根據其執行力受到不同的對待。

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First Fellow8月7日下午05:19

• 軟件股在財報喜憂參半以及人工智能領域面臨挑戰的背景下掙扎。

• Atlassian（阿特拉西安）和 Cloudflare（雲 flare）等公司報告了強勁的業績，而 HubSpot（胡布斯波特）等其他公司則表現不佳。 $Atlassian(TEAM.US) $CloudFlare(NET.US)

• 美聯儲可能會考慮降息，這受到就業增長和通脹擔憂的影響。

• 關鍵加密法案《Clarity Act》面臨不確定性，可能不會很快進行投票。 $Coinbase(COIN.US) $Circle(CRCL.US)

• Sweetgreen（甜綠）的銷售前景因生菜相關疾病而惡化，儘管此前有復甦跡象。 $Sweetgreen(SG.US)

Coinbase

USCOIN

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First Fellow8月7日中午11:29

• 道瓊斯指數和納斯達克綜合指數收低，而芯片公司股價上漲。

• 閃迪和西數股票大幅下跌。$西部數據(WDC.US) $閃迪(SNDK.US)

• 7 月就業報告疲軟影響了市場對 9 月美聯儲加息的預期。

• 標普 500 期貨顯示上漲趨勢。

• SpaceX 因其在人工智能領域的投資獲得股票評級上調。$SpaceX(SPCX.US)

• 第一太陽能在有關多晶硅的利好消息後表現強勁。

• 包括 AAPL 和 MRVL 在內的幾隻股票受到共同基金的青睞。

閃迪

USSNDK

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First Fellow8月6日晚上09:56

$Dave(DAVE.US) 增長勢頭強勁，但途中也經歷了一些成長的煩惱。讓我們等待它在 50 日均線附近築底後再介入。

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First Fellow8月6日中午12:16

$第一太陽能(FSLR.US) 必須經歷一些下跌，才能給我們想要的機會。月度突破形態依然完好。

第一太陽能

USFSLR

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First Fellow8月6日上午10:36

$網域存儲技術(NTAP.US) 200 突破位即將到達。

網域存儲技術

USNTAP

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First Fellow8月5日晚上10:16

$Fluence Energy(FLNC.US) 難看！大幅不及預期並下調指引。

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First Fellow8月5日下午01:26

$Shopify (SHOP.US) 發佈了一份強勁的財報。

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First Fellow8月5日凌晨12:36

$Forum能源科技(FET.US) 剛剛展示了什麼是真正的盈利差距。我非常有信心，但只增加了 1% 的倉位。

- 調整後每股收益 1.16 美元，而預期約為 0.51 美元。

- 超出預期約 128%。

- 營收也超出預期。

- 提高了全年所有指導指標。

- 股價飆升約 22%。

油田設備。不是 AI 概念股，所以可能對某些人來説比較無聊。

小流通盤 + 鉅額超預期 = 劇烈波動。這種業績報告能喚醒掃描器。

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First Fellow8月4日晚上09:16

$AMD(AMD.US) 在我的賬本里表現強勁，碾壓了季度預期。

盤後股價仍下跌約 7%。

- 營收 115.4 億美元，增長 50%。

- 數據中心業務翻倍以上，達到 67.2 億美元。

- Q3 指引約 130 億美元，高於市場預期。

為什麼拋售？以下是我的理由，我對這次暴跌沒有抱怨。

- 股價年初至今（YTD）已經上漲約 140%。

- 市場已按完美預期定價，而非僅僅超出預期。

當一隻股票漲幅如此之大時，確認是不夠的。市場需要像$微軟(MSFT.US) 或$亞馬遜(AMZN.US) 那樣帶來驚喜的上漲。

亞馬遜

USAMZN

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First Fellow8月4日下午01:56

$Hewlett Packard Enterprise(HPE.US) 50 日均線整理持續了這麼久，現在隨着板塊/主題一起突破。

Hewlett Packard Enterprise

USHPE

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First Fellow8月3日晚上11:56

這非常有趣。$USO 正好處於從 3 月 2 日（一切開始之日）構建的發射台位置（粉色線）。市場正在對可能的交易進行搶先佈局。我們可以預期這會結束嗎？還是説進入粉色線意味着有什麼特別的意義？

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First Fellow8月3日晚上07:26

日元套息交易如何影響 $SPY 和 $QQQ。

1. 在日本借入低息日元（由於利率較低）

2. 兑換成美元

3. 買入美股（$SPY、$QQQ 等）

4. 從利差中獲利

這些借來的資金推高了美股。

如果日元升值，第 3 步將逆轉。他們賣出 $SPY/$QQQ 以償還日元貸款。股價可能因拋售而下跌。

本週：美國和日本聯合買入日元，此前日元曾跌至 40 年低點。日元上漲。套息交易承壓。

日元疲軟 = $SPY/$QQQ 的燃料

日元走強 = $SPY/$QQQ 的拋壓

關注美元指數/日元匯率與指數的關係。

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First Fellow8月3日下午05:56

$遊戲驛站(GME.US) 這是 RC 第一次打破模式。每當價格測試粉色線時，他總是會進行 “rug pull”（捲款跑路/惡意操縱），但現在他在低位又進行了另一輪增發。股價跌破 10 美元是有可能的，他們想要多少現金都可以，但如果沒有任何業務和自由現金流（FCF），這就跟買每週到期的期權沒什麼區別。

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First Fellow8月3日上午09:36

$第一太陽能(FSLR.US) 真是一根大陽線！太陽能板塊急需這樣的行情。

第一太陽能

USFSLR

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First Fellow8月1日下午05:46

$Vertiv(VRT.US) 是一家好公司。市場反應不佳。典型的高估值陷阱。

- 調整後每股收益 1.52 美元，超出預期。

- 利潤率強勁。

- 自由現金流強勁（約 9.25 億美元）。

- 將全年銷售額預期上調至約 140 億美元，中位數調整後每股收益為 6.70 美元。

但營收約 32.7 億美元未達預期，有機增長落後於華爾街的預期。管理層將其歸因於時機問題、供應鏈擁堵以及多階段項目 rollout（推出）。

為什麼我認為它下跌了？完美已被定價在內。即使有上調預期，營收未達標聽起來更像是滑鐵盧，而不是 “暫時性” 的。估值倍數首先被壓縮，故事其次。

接下來會怎樣？如果下半年能轉化那些延遲的項目，基本面並沒有破裂。CEO 大聲表示需求沒問題。不要接飛刀。讓價格企穩，然後再決定你是買入 AI 基礎設施重置的機會，還是做空一個需要乾淨業績來贏回估值倍數的名字。還有其他表現強勁的 DC（數據中心）標的。

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First Fellow8月1日下午02:46

$Bloom Energy(BE.US) 創紀錄季度。同時盤面混亂。

- 季度營收首次突破 10 億美元（約 10.7 億美元，增長 166%）。

- 產品營收增長 215%。

- 利潤率大幅上升。

- 將 FY26 營收預期上調至 39-42 億美元。

- 超大規模客户和 AI 電力需求在損益表中清晰可見。

我認為股價這樣波動的原因？業績像火箭一樣強勁。但由於該股票仍受空頭噪音、客户集中度疑問以及年初至今大幅上漲的影響，股價依然劇烈震盪。好數據先被慶祝，然後被遺忘，接着再次被慶祝。這就是 BE。我在過去一年裏見過這種馬戲團表演很多次。

接下來會怎樣？將其視為高貝塔值的電力交易標的，而非穩健複利股。只要積壓訂單和 AI 現場電力訂單持續擴大，回調就會被買入。如果集中度或中國供應鏈頭條新聞再次引發關注，波動性將捲土重來。