$Vertiv(VRT.US) 是一家好公司。市場反應不佳。典型的高估值陷阱。
- 調整後每股收益 1.52 美元，超出預期。- 利潤率強勁。- 自由現金流強勁（約 9.25 億美元）。- 將全年銷售額預期上調至約 140 億美元，中位數調整後每股收益為 6.70 美元。但營收約 32.7 億美元未達預期，有機增長落後於華爾街的預期。管理層將其歸因於時機問題、供應鏈擁堵以及多階段項目 rollout（推出）。為什麼我認為它下跌了？完美已被定價在內。即使有上調預期，營收未達標聽起來更像是滑鐵盧，而不是 “暫時性” 的。估值倍數首先被壓縮，故事其次。接下來會怎樣？如果下半年能轉化那些延遲的項目，基本面並沒有破裂。CEO 大聲表示需求沒問題。不要接飛刀。讓價格企穩，然後再決定你是買入 AI 基礎設施重置的機會，還是做空一個需要乾淨業績來贏回估值倍數的名字。還有其他表現強勁的 DC（數據中心）標的。
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$Bloom Energy(BE.US) 創紀錄季度。同時盤面混亂。
- 季度營收首次突破 10 億美元（約 10.7 億美元，增長 166%）。- 產品營收增長 215%。- 利潤率大幅上升。- 將 FY26 營收預期上調至 39-42 億美元。- 超大規模客户和 AI 電力需求在損益表中清晰可見。我認為股價這樣波動的原因？業績像火箭一樣強勁。但由於該股票仍受空頭噪音、客户集中度疑問以及年初至今大幅上漲的影響，股價依然劇烈震盪。好數據先被慶祝，然後被遺忘，接着再次被慶祝。這就是 BE。我在過去一年裏見過這種馬戲團表演很多次。接下來會怎樣？將其視為高貝塔值的電力交易標的，而非穩健複利股。只要積壓訂單和 AI 現場電力訂單持續擴大，回調就會被買入。如果集中度或中國供應鏈頭條新聞再次引發關注，波動性將捲土重來。
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$美國舒適系統公司(FIX.US) 是一家現金流機器。
- 營收 32.7 億美元（+50%），首次實現單季度 30 億美元以上。- EPS 12.53 美元，對比約 10.40 美元。- 單季度經營現金流約 11.4 億美元。- 積壓訂單約 141 億美元，同比增長約 73%。- 毛利率擴大。- 同店增長依然強勁。為什麼我認為它沒有漲得更猛 / 賣出了一些？因為股價在財報發佈前已經大幅上漲。當預期極高時，即使是怪獸級的季度業績也可能被視為 “利好出盡”。在我看來，基本面沒有任何問題。估值和持倉位置起到了作用。接下來會怎樣？積壓訂單表明工作一直持續到 2027 年。如果數據中心/工業 HVAC 電氣需求保持強勁，股價應該會上漲得更高。我更喜歡消化後的強勢表現，而不是追逐財報後的拋售潮。
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$天弘科技(CLS.US) 是我最喜歡的 AI 概念股，我之前説過很多次了。$GE Vernova(GEV.US) 排在第二位。
讓我們看看 Celesticas 的財務數據。- 有趣的事實：自 2019 年 10 月以來從未錯過財報季。- 營收 47.0 億美元（+62%），遠超 41.5–44.5 億美元的指引。- 調整後每股收益 2.54 美元，高於 2.14–2.34 美元的指引。- 利潤率創下公司歷史新高，達到 8.2%。- 隨後他們再次上調全年預期：全年營收至 205 億美元，調整後每股收益至 11.30 美元。股價隨之温和上漲。為什麼我認為它飆升？很簡單，業績超預期並上調指引，契合了人們已經相信的故事。數據中心/AI 算力需求、更好的組件供應，以及管理層有理由地提高全年預期。沒有混亂的藉口，只有執行力。接下來會怎樣？短期內它將繼續在 AI 供應鏈中保持領先地位。我們目前處於整合整理區。每當下一輪 AI 上漲行情到來時，它應該會是領漲股。
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• 儘管 $蘋果(AAPL.US) 下跌，納斯達克綜合指數和 AI 芯片股仍出現反彈。
• 微軟和亞馬遜財報強勁，凸顯了對 AI 支出的擔憂。
• 金融科技股 Sezzle 今年飆升 144% 並正在反彈。 $Sezzle(SEZL.US)
• NB Bancorp 股票在市場疲軟中突破新的買入點。
• 美國石油產量和出口處於高位，戰略石油儲備（SPR）處於 43 年低位。
• 諾和諾德和禮來公司在減肥藥板塊面臨拋售壓力。 $諾和諾德公司(NVO.US) $禮來(LLY.US)
• IES Holdings 股票因 AI 數據中心前景樂觀而上漲 31%。
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我説 $應用光電公司(AAOI.US) 會漲到 100 然後下跌時，我被罵慘了。我並不討厭這隻股票，只是從技術面看，它漲得太快太多，缺乏基本面支撐。市場上還有很多這類股票估值離譜。在這裏説真話很難，因為會招來惡意攻擊。
一定要看基本面，特別是你持倉的 PEG、P/S 和遠期市盈率。不要盲目買入，因為 X 上有人説了什麼。那些曾經對 $SoundHound AI(SOUN.US)、$Navitas Semiconductor(NVTS.US)、$BigBear.ai(BBAI.US) 看漲的人，現在都不再提它們了。
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許多加入我們要羣的新人都會帶着常見的問題，“我在 0DTE（當日到期期權）裏虧錢，在周權裏也虧錢” 是常見的模式。
這裏有個想法：今天為你孩子買入 500 股 $SCHD（約 1.7 萬美元）。然後每月追加 500 美元。開啓股息再投資計劃 (DRIP)。放着不管。股息增長約 9–10%。股價複利增長。你想看到奇蹟嗎？- 第 1 年：約 2.5 萬美元- 第 5 年：約 6.9 萬美元- 第 10 年：約 15.9 萬美元- 第 15 年：約 32 萬美元- 第 25 年：約 114 萬美元，每年支付約 4.5–5 萬美元的股息你總共投入約 16.7 萬美元。市場和複利完成了剩下的工作。不要迷信 0DTE、彩票和那些垃圾東西，那些不適合你。F
$Coinbase(COIN.US) 這家公司還有增長空間嗎？季度業績連續不及預期。
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$Meta(META.US) 廣告業務仍在增長，是全球最好的廣告業務。現金流才是問題，一個大問題。
- 營收 ~608 億美元 (+28%)- EPS 6.18 美元，明顯不及預期- FCF ~7.84 億美元，下降約 91%- 資本支出再次提高- Q3 營收指引疲軟，處於低位區間為什麼我認為它下跌了？與 $微軟(MSFT.US) 相同的 AI 支出故事，但評分相反。市場看不到這些支出何時能轉化為真正的收入項目。利潤率和現金流受到打擊，因此估值倍數也隨之受挫。接下來會怎樣？讓我看到股價現在的表現。紙面上的便宜在 FCF 停止自由落體或他們證明 AI 貨幣化之前毫無意義。反彈只是用於波動或做空。真正的重新評級需要下個季度更清晰的現金流故事。在此之前，痛苦！圖表來源：@EconomyApp
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$微軟(MSFT.US) 今天的數據表現不錯。業務看起來很清晰。
- 營收 ~900 億美元- Azure +43%- 下季度指引 ~45%- Azure 年收入突破 1000 億美元，- Copilot 付費席位達 3000 萬。資本支出保持在市場可接受的範圍內。為什麼我認為股價飆升？這是 “回報已現” 的財報體現。$Meta(META.US) 和 $谷歌-A(GOOGL.US) 沒有展現出這一點。支出巨大，但你可以從 Azure 的增長和積壓訂單中看到。股票大幅上漲超過 10%，因為它重置了整個板塊的 AI 敍事。接下來會怎樣？短期內它引領 AI 交易。在下次財報顯示 Azure 增速放緩之前，回調都會被買入。在跳空高開 10%+ 之後追高比較難，在消化行情中入場更容易。圖表來源：@EconomyAppF
• Meta 的股票在財報發佈後因 AI 支出增加而下跌。
• 微軟（MSFT）受 AI 和雲業務強勁驅動，超出財政第四季度目標。• SOFI 儘管第二季度盈利和收入預估超預期，但仍下跌。• SK 海力士未達第二季度銷售目標，但報告了意外的淨利潤。$SK海力士(SKHY.US) • 拉姆研究（Lam Research）的股票在擊敗財政第四季度預估並上調指引後上漲。$泛林集團(LRCX.US) • Datadog 的股票在第二季度財報前飆升，受 AI 預期推動。$Datadog(DDOG.US) • Fortinet 報告了強勁的第二季度盈利和收入，導致股價上漲。$飛塔信息(FTNT.US) • Garmin 的股票在擊敗第二季度目標並上調全年展望後跳漲。$佳明(GRMN.US)
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$SPY 如果我們不能在第一個 K 線收復 732（我懷疑它不能），那麼下一個大級別是 717，但更大的級別是 700，這是年初至今 (YTD) 的水平。
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漲幅榜：$泛林集團(LRCX.US) $星巴克(SBUX.US) $飛塔信息(FTNT.US)
跌幅榜：$Meta(META.US) $高通(QCOM.US) $Carvana(CVNA.US)
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$Firefly Aerospace(FLY.US) $York Space(YSS.US) $Rocket Lab(RKLB.US) 甚至我最喜歡的 $Planet Labs(PL.US)，都被嚴重高估。太空領域令人興奮，但資金並未到位，至少未來十年內很難轉正。它們漲得太猛太快，現在面臨回調。
光子學 - 類似情況，只有 1 或 2 家是基本面紮實的公司，其餘都是情緒驅動。量子計算 - 我越少談論越好。
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讓我理清一下思路，
1. 先是海力士 ER 表現糟糕，導致內存崩潰，空頭嘲笑多頭2. 然後在電話會議中情況好轉，多頭又嘲笑空頭3. 啊，KOSPI 果然如預期開盤就崩盤，現在空頭又在狂歡了。我説過無數次了，現在別擔心他們。內存和芯片的趨勢已經沒了，資金都在能源和醫療保健板塊，甚至連該死的可口可樂都在漲。關注現在正在動的東西，而不是那些落後的。
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在理想的 AI 趨勢日裏，我會堅定地買入這隻 $網域存儲技術(NTAP.US)。但現在，等待比貿然介入更明智。
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• 投資者正將焦點從 AI 股票轉向能源和醫療保健板塊。
• 禮來公司和戴爾被列為值得關注的股票。$禮來(LLY.US) $戴爾科技-C(DELL.US) • $蘋果(AAPL.US) 股票表現良好，受益於高評級。• 像 $Meta(META.US) 和 $亞馬遜(AMZN.US) 這樣的大型公司在本週財報季面臨 AI 投資回報率的挑戰。
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$CrowdStrike(CRWD.US) Cyber 名稱與 AI 安全建設掛鈎。股票強勁，我不追高。
設置：回調至上升趨勢 - 做多入場：50 日均線止損：175目標 1:215 | 目標 2:230風險回報比：約 1.7（至目標 1）F
$Sellas Life Sciences(SLS.US) Biotech 對我來説是彩票股。由催化劑和散户驅動。僅小倉位，如 1%
設置：做多入場：50 日均線止損：9.50目標 1:14 | 目標 2:16風險回報比：~1.8 至目標 1