【中郵儲能】推薦 10 只標的

【中郵儲能】別浪了！該回來啦！推薦 10 只標的！

1、大白馬，風向標，絕對漲！ 

1）寧德：23 年 450 億，對應 21 倍 PE，看上漲 50%； 

2）陽光：23 年 70 億，對應 22 倍 PE，看上漲 50%-100%； 

3）南網：23/24 年 5.2/8.5 億，對應 51/31 倍 PE，看上漲 50%-100%。 

2、中美儲能，基本面底部，短中長期確定性強，反彈急先鋒！

1）上能：23/24 年 4.0/6.5 億，對應 35/21 倍 PE，看翻倍！ 

2）科士達：23 年 12 億，對應 23 倍 PE，看翻倍！ 

3、歐洲儲能，前期超跌，全年業績確定性強！

1）固德威：23 年 17 億，對應 20 倍 PE，看翻倍！ 

2）德業：23 年 28 億，對應 22 倍 PE，看翻倍！

4、獨家標的，公司沒問題，一定會漲！

1）宇邦新材：23 年 3 億，對應 23 倍 PE，看上漲 50%；

2）木林森：23 年 10 億，對應 14 倍 PE，看上漲 50%；

3）金冠股份：23 年 2 億，對應 22 倍 PE，看上漲 50%。 

分析： 

1）寧德的問題在於太重，加上一季報可能沒有超預期表現，一直趴着，但是成本下降 需求提升，Q2 好於 Q1，下半年好於上半年，30% 的年化複合增速，即使不考慮估值溢價，也值 30 倍，並且寧德一定會用超預期業績來消化並證明！ 

2）陽光就是被光伏帶着一直趴着，但隨着硅料價格階梯式下降，業績一定會逐季向好，業績確定性非常高，全年業績會持續上修！ 

3）南網業績確定性最強，估值應該看到明年，對應 30 倍出頭，彈性大，必配！ 

4）上能的擔憂在於業績和管理層，但影響股價最強的因素在於需求，上能作為 A 股稀缺國內大儲龍頭，完全不用擔心，看翻倍！ 

5）科士達前期被美國充電樁帶下來了，但是科士達業務分佈全球，在美國主要是代工，量利確定性非常強，看翻倍！

6）固德威今年發力很猛，這個位置非常便宜，雖然基本面可能較國內大儲稍微延後一些，但因為超跌，反彈幅度可能更強！ 

7）德業是一家非常優質的全球化公司，嗅覺非常靈敏，併網 微逆 儲能 電池包，產品低成本，全球挖需求，上漲邏輯類似固德威！ 

8）宇邦市場主要擔心格局和盈利的問題，但作為一家光伏焊帶全球龍頭，持續穩定的增長確定性非常高，公司基本面很好！ 

9）木林森原主業穩中有升，新儲能從 0 到 1，Q2 是業績拐點，向上看 50%！ 

10）金冠在手訂單充裕，今明年業績高增，向上看 50%！