衞星化學底部反彈點評

衞星化學底部反彈點評

 1.基本面拐點已現。美天然氣價格帶動乙烷成本回歸低位，公司 Q1 業績已現拐點，Q2 有望進一步向好。 

 2.關注乙烷裂解三四期進展。儘管市場有各種猜測，實際項目前期手續在正常積極推進，投產後乙烯產能翻倍，市值有望上一新台階。

3.阿爾法烯烴中試完成在進行工藝包開發，高產 C8 的結構有望打開 POE 以及高端聚烯烴的附加值空間。 目前年化利潤中樞 50 億，新項目達產後將在 100 億上方。前期深度回調後有望迎來佈局機會。