財報短評/CRWD 營收和 EPS 都創新高，但盤後下跌 11%？

CRWD 公佈了 Q1 財報，營收年增 42%，扣除一次性費用後 NON-GAAP EPS 達到 0.57 美金，EPS 和營收都創新高，但是盤後下跌那麼多？究竟是什麼回事呢？兔子跟大家一起來看看吧～

Q1,2023

營收年增 42% 來到 6.93 億美金，比市場預期的 6.76 億美金高；

EPS 年增 84% 來到 0.57 美金，比市場預期的 0.51 美金高；

ARR 年度經常性收入年增 42% 達到 27.3 億美金，比市場預期的 27.11 億美金；

雖然 ARR 創新高，但是單季新增比上季度的 2.22 億美金要低；

RPO 剩餘履約價值達到 33.15 億，合約價值從高點滑落和年增速都下降到兩年來新低；

NDRR 淨收入留存率以及訂閲用户和大客户的數量，這個季度沒有透露準確數字；

淨利首次扭虧為盈，從去年的虧損 3150 萬轉位獲利 49 萬；

未來期望

對於下季度營收預計達到 7.172-7.274 億美金，符合市場預期的 7.19 億美金；

EPS 達到 0.54-0.57 美金，符合市場預期的 0.54 美金；

總結 

CRWD 作為 SaaS，過往財報基本都是超預期，但是最新季度以及下季度的展望幅度都不如過往超預期的幅度，雖然營收和 EPS 超預期，但是 RPO 年增速下降到兩年來新低以及 ARR 年增速都比以往低，這指標用來預估未來營收動能，意味着未來短期的營收成長動能可能會進一步放緩；值得注意的是評估 SaaS 的指標"40 法則"也降低到 59%，這也是營運放緩的信息？這些可能會造成短期內股價有所承壓？

但是好的方面就是 AI 熱潮以及網絡安全是不得不考慮的問題，以及在 CRWD 預估潛在市場規模在兩年後可能達到 980 億美金，這規模雖然不可能一家獨大，但是對比上年的 22 億美金的營收來説，是有蠻大的想象；總的來説未來幾年需求依然是比較強勁；

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