【sw 機械】工業母機推薦電話會議邏輯更新 20230601

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政策力挺。工業母機論壇成功舉辦，高度強調機牀行業的戰略重要性和核心技術攻關的迫切性，後續系列自主可控政策有望陸續出台。工信部副部長致辭，五位院士發表講話，堅持自主創新，邁向高端賽道。

景氣可期。23Q2 行業訂單持平略降，主要系下游行業復甦偏弱，短期需求走弱不改長期國產化、高端化趨勢。製造業經營具韌性，我們判斷當前處於 22Q4 累庫後去庫存階段，Q3/4 庫存迴歸合理水平後有望帶動上游 CAPEX，同時下半年出口需求有望迎來季節性恢復，預期有望反轉。

海外倒逼。全球前三機牀德馬吉森發函表示從 23 年 4 月 1 日起對機牀配備 RMS 裝置，日本發那科高端五軸數控系統對華禁售，海外高端技術封鎖限制高端出口等舉措，將倒逼我國產業自主可控強鏈升級，有望形成規模化、系統化的整機及系統生產能力。

核心零部件高端化突破方面，相關公司華中數控；

高端五軸推薦關注：科德數控、拓斯達（埃弗米）、豪邁科技等；

加工中心推薦關注：紐威數控、秦川機牀、海天精工等；

刀具板塊建議關注：中鎢高新、華鋭精密、歐科億。