北向爆買近百億，高低切意圖明顯

價值邏輯説歷史回顧：

盤面錦囊：觀察近期活躍的人工智能、蘋果 MR 產業鏈等方向前排核心的後續資金承接力度

上期觀點：指數衝高回落，資金高低切

盤面：地產鏈資金強勢抄底，再現漲停潮

大盤高開高走，三大指數全線飄紅，科創板則逆勢收於水下。總成交額再度縮量近 5% 降至 9400 億，不過上漲家數超 3200+，市場情緒顯著回暖。北向資金淨流入 85 億，盤面呈震盪上行態勢，賺錢效應集中於地產鏈、鋰電池、VR/AR/MR方向。

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短線方面，MR 概念龍頭冠石科技一字加速突破 3 板，中位核心銘普光磁、泰嘉股份也相繼走出 4 天 3 板，人氣股奧飛娛樂、天地在線、創維數字、上海港灣、利通電子紛紛晉級，隨着高標陷入分歧整理短線高度也降至 3 板，但市場的做多熱情不減，漲停家數多達 53 家創下本週以來新高。另一邊，前期高標杭州熱電與日播時尚均有所止跌，不過睿能科技再度一字跌停，其所帶來的負反饋仍在發散，腦機接口龍頭新智認知也遭遇大單封死跌停，不難看出短線情緒趨於高潮後短線分歧正進一步加劇，雖然資金仍保持較高的積極性，但市場風格已明顯向低位切換，此時不妨隨大勢考慮在輪動到的新熱點輕倉試錯，短期謹慎追漲警惕高標中的資金 “一日遊” 後可能面臨的補跌風險。

總的來説，今日市場呈現小幅的普漲反彈，超 3200 只個股飄紅。從板塊角度來看，市場的熱點逐漸向前期低位板塊輪動，鋰電池、化工、房地產等方向成為今日市場的領漲主力，而前幾日大熱的腦機接口概念則跌幅居前。此外主線人工智能內部延續分化整理的態勢，但尚未湧現明顯的虧錢效應。總體來看，今日市場呈現出由高向低切換的良性輪動，對於盤面整體的企穩反彈具有積極意義；不過當前市場量能尚不足以支撐大容量板塊如 “中特估” 等權重藍籌的進一步上攻。在今日吹響反攻號角後，重點留意後市增量資金能否及時湧入，若量能進一步得到釋放激發主力資金做多熱情，則指數有望開啓新一輪上行週期。觀察近期活躍的人工智能、蘋果 MR 產業鏈等方向前排核心的後續資金承接力度，注意把握短期市場輪動節奏。

兩個機構扎堆調研的方向

華凱易佰——海外需求保持強勁，公司即將完成股權收購

1）公司與芒勵多、超然邁倫於 2023 年 4 月 24 日簽署了《股權轉讓協議》，公司持有的易佰網絡股權比例增加至 100%，易佰網絡成為公司的全資子公司。易佰網絡承諾 23-24 年公司淨利潤目標分別不低於 3.3 億元、3.6 億元，23-24 年累計淨利潤不低於 6.9 億元。

2）23 年 Q1 易佰網絡實現營收 13.8 億元，扣非歸母淨利潤達 9167 萬元，現金流充裕，經營穩健。公司積極擁抱 AI，是較早開始自研系統和沉澱數據的跨境泛品電商，目前已在核心環節接入 GPT 進行測試，提升運營效率。

3）公司基本盤泛品業務維持較高毛利率，順應海外中低端消費需求旺盛趨勢。精品有望在 23 年打造破億的核心單品，進一步實現品牌化。億邁生態平台業務，公司逐步提高門檻至中型及以上賣家，提高用户在採購、物流等環節的粘性，利於提高對上游議價能力，加強產業鏈資源整合。

廣發證券：我們預計 2023-2025 年公司歸母淨利潤分別為 3.5/4.9/5.9 億元，23-25 年同比變化 59.8%/40.8%/21.4%。我們給予公司 23 年 30X PE 估值，合理價值為 35.86 元/股，維持 “買入” 評級。

移遠通信——邊緣 AI 智能模組賦能，搶佔未來市場

隨着數據量快速提升，AI 加速向邊緣側發展，邊緣計算應用有望加速滲透。根據 GrandViewResearch 發佈的報告，2022 年全球邊緣計算市場規模為 147.88 億美元，預計到 2030 年將達到 664.78 億美元。億歐智庫顯示 2021-2025 年中國邊緣計算產業市場規模預計年複合增速達到 46.81%，2025 年邊緣計算市場整體規模達 1,987.68 億元，增長空間廣闊。中國針對雲邊融合、物聯網、網絡切片、邊緣計算等政策頻出，中國邊緣計算供應商將迎來更大的發展機遇。移遠已成功推出多款 AI 智能模組、5G+AI 模組，可用於邊緣計算與機器視覺能力檢測設備。公司 RM500Q 系列 5G 模組已支持英偉達 JetsonAGXOrin 邊緣人工智能平台，未來將擴展計算密集型 AIOT 應用大顆粒場景。在 2023 世界移動通信大會期間，公司聯合客户重點展示多款前沿的計算密集型和邊緣智能解決方案，為未來市場打開廣闊空間。

華金證券：預測公司 2023-2025 年公司歸母淨利潤分別為 8.88/10.23/12.13 億元，同比增長 42.7%/15.1%/18.6%，對應 EPS4.70/5.41/6.42 元，PE17.0/14.7/12.4；首次覆蓋，給予 “增持-B” 評級。

報告來自：

廣發證券——易佰網絡即將成為全資子公司，增厚公司盈利能力

華金證券——短期業績承壓，戰略延伸佈局新業務

機構首次調研評級一覽

風險提示：本文中提及的相關個股基於公開數據和智能算法生成。是自動採集最新機構研報，並且自動根據上市公司的經營情況自動匹配，只做列表跟查詢之用，僅供參考。投資者應獨立決策並承擔投資風險。