以騰訊為例詳解波段策略的三種進場類型

“ 後知後覺的錯過是有心人覆盤總結可複製的經驗後，完善系統，耐心等待，以期下一次做到先知先覺的開始。”

上一篇《近期港股的投資計劃及操作策略》中説，

由於財媽踐行價值投資的守正賬户週二在309.6加倉$騰訊控股(00700.HK) 後就滿倉了，因而接下來的投資計劃是：

密切關注港 A 自選好資產新低後出現符合波段策略的信號，再根據風險回報比判斷是否可介入波段交易。

這裏提到的波段策略指的是《職業交易員發現波段機會的一種方法》一文中分享的職業交易員一種不追高的波段交易策略，

這個策略賺的是市場走極端後股價均值迴歸的錢。

策略的多方進場條件只有簡單的一段話：

如果周線圖顯示出一種向下的偏離，就在日線圖中 EMA 第一次上漲時買入。

要對各種進場類型進行研究，這些類型包括:EMA 線之下、EMA 線附近市價交易或是突破前日高點後。

這簡單的一段話，卻讓財媽研究了近兩個月，

難怪《走進我的交易室》作者説，他最初寫這份交易策略時以為 5 個小時就能完事，沒想到一個月以後還沒完事。

原因就在於，簡單的規則下，還需要研究明確具體的細則，比如那段話中需要明確的細則就有：

1、怎樣算確認周線圖顯示出一種向下的偏離？

2、怎樣算日線圖 EMA 第一次上漲？
 

3、怎樣算高勝率的 EMA 線之下的進場類型？
 

4、怎樣算高勝率的 EMA 線附近市價交易位置？
 

5、怎樣算確認突破前日高點的進場類型？
 

昨日六一兒童節，陪娃去兒童樂園玩了一天，晚上回來一看正好錯過了騰訊上符合這種波段策略的兩種進場類型。
 

今日開盤看到第三種進場類型又因為在原定的止損止盈下，風險回報比已不高而猶豫，再次錯過；
 

雖然有點可惜，但投資能力的訓練是從後知後覺的錯過開始的，

後知後覺的錯過是有心人覆盤總結可複製的經驗後，完善系統，耐心等待，以期下一次做到先知先覺的開始。

機會常有，本金不常有，只有完善後明確的投資體系，才能確保你在風險可控的前提下，不斷抓住真正屬於自己的機會。
 

今日就以騰訊為例，來總結一下財媽這兩月對這種波段策略的三種進場類型的研究。

01—波段策略的三種進場類型

由於騰訊周線中符合策略的機會去年底已經出現了，加上週線機會不常有，現在只能縮小一個週期在日線圖中尋找，

因而當下日線圖中符合策略的做多條件為：

如果日線圖顯示出一種向下的偏離，就在 1 小時圖中 EMA 第一次上漲時買入。

要對各種進場類型進行研究，這些類型包括:EMA 線之下、EMA 線附近市價交易或是突破前日高點後。

從上方截圖的 $騰訊控股 hk00700$ 日線圖和 1 小時圖可看出，騰訊符合波段策略的三種進場類型：

1、EMA 之下

5 月 31 日收盤，騰訊就出現了符合策略的第一類進場信號：1 小時確認底背離後出現的 EMA 之下進場類型（EMA 為中間藍色那根均線，財媽使用的 EMA 數值為 21）

那麼怎樣算高勝率的 EMA 線之下的進場類型？

經過財媽這段時間的觀察，認為像上圖騰訊這樣，小週期確認底背離時，成交量也放大與股價底背離，就是高勝率的 EMA 之下進場信號。
 

我們其實可以看到，5 月 30 日騰訊 1 小時圖上亦出現了一次底背離，但上漲沒有成交量的配合，很快又跌下來創出新低。
 

這其實很好理解，股價上漲肯定是越來越多人看好這個資產，越來越多人看好會表現在哪呢，肯定表現在越來越多人買，也就是放大的成交量上。
 

若此次在 EMA 之下進場，止損為目前最低價之下，止盈為日 EMA 之上，取相關數據計算可投手數：
 

從上表可看出，在單筆最大虧損 2% 的資金管理規則下，只能交易一手，若取日 EMA 數值 330 為止盈點，則盈虧比為 2.67。

當然目標是日 EMA 之上遇阻，也就是當前日 EMA 的數值 330 之上，只要未出現明顯見頂信號就一直持有，330 只是保守的計算，實際只參與不預測。

2、EMA 附近市價交易

6 月 1 日，騰訊站上 1 小時 EMA 後，再次回踩 EMA 就出現了 EMA 附近市價交易的進場信號，

怎樣算高勝率的 EMA 線附近市價交易位置？

經過財媽這段時間的觀察，認為是小週期底背離再站上 EMA 後，回踩 EMA 又獲得支撐才是高勝算的 EMA 線附近市價交易位置。

顯然騰訊本次不符合，因為它回踩時跌破了 EMA，不過因為波段一般都會帶好止損，因而本次回踩亦可以介入；

若此次在 EMA 附近市價進場，止損為目前最低價之下，止盈為日 EMA 之上，取相關數據計算可投手數：

從上表可看出，在單筆最大虧損 2% 的資金管理規則下，四捨五入只能交易一手，若取日 EMA 數值 330 為止盈點，則盈虧比只有 1.07 了

盈虧比低於 2 就不太值得介入了，但可通過重新確認止損是否可上調來調整盈虧比（但要確保止損仍在確認策略失效的位置），進而再次判斷盈虧比。

或者可通過期權等低成本短期交易工具帶好止損參與這樣的波段機會。

3、突破前日高點

今日騰訊開盤突破前日高點，出現了符合策略的第三種進場信號，

至此我們可發現，只有突破前日高點，我們才能確認小週期 EMA 第一次上漲。

若此次在突破前日高點後第二根進場，止損為目前最低價之下，止盈為日 EMA 之上，取相關數據計算可投手數：

從上表可看出，在單筆最大虧損 2% 的資金管理規則下，止損最大手數為 0.5 手，需要放棄本次交易，

若取日 EMA 數值 330 為止盈點，則盈虧比只有 0.29，這意味着做不到賺大賠小，根據風險回報比亦不值得參與。

若把止損調節為突破前高之下，止盈改為日線前高，取相關數據計算可投手數如下：

這意味着，突破前高後的止損不一定仍要在前期最低點，突破位置之下就為突破的失效位置，也可作為止損使用。

若參與了本次騰訊符合策略的機會，今日收盤騰訊已經站上了日 EMA，後期只需耐心等騰訊什麼時候在日 EMA 之上遇阻就什麼時候出場，

同時每天需根據安全距離重新上移跟蹤止損，確保到手的盈利不回吐，

或使用後悔最小化原則，到目標後止盈一半，剩下一半止損上移到保本，然後一直持有，直到明顯見頂或觸及止損。

02—本次研究收穫

本次研究的收穫還有：

仔細觀察上方騰訊符合波段策略的 EMA 之下和 EMA 附近市價交易的進場類型，亦可作為價值投資者右側加倉長持倉位的信號。

因為這兩種進場類型出現時大概率還在價值投資者計劃左側加倉的價位附近，

在這兩位置右側加倉長持倉位既能確保安全邊際符合自己要求，又避開了大部分無量陰跌的時段。

同時若在大週期 EMA 之上就遇阻還能減掉這部分倉位，做個波段。

可以説是進可攻，退可守的加倉位置。

當然不是每一次出現符合策略的信號後都有這麼明顯的三次進場類型，但總體大致差不多，總會出現至少兩種進場類型。

比如 $恆生指數(00HSI.HK) 本次就因為今日跳空高開太多，只出現了符合波段策略的兩種進場類型：EMA 之下和突破前高之後的進場類型。
 

$恆生科技指數(STECH.HK) 亦是如此，只出現了EMA 之下和突破前高之後的進場類型。

綜上可知，找到一種符合自己性格的正向預期策略後，還需在實戰中研究符合策略的不同的進出場類型，同時明確相關具體的細則和應對措施。

才能確保自己在實際使用中得心應手，不假思索地應對好各種行情。

希望我分享的內容對你有所幫助，我們下一篇見。

特別聲明：文章只是分享財媽的交易系統理念和投資邏輯，不構成任何投資建議。如果文中涉及到個股，絕非推薦，股市有風險，投資需謹慎，請理性參考！