AI 受益類股票開始滯漲，還有哪些低風險的期權投資機會？

摘要

上週許多受 AI 熱潮推動大漲的 AI 受益股票都出現滯漲甚至深度回調的情況。

此時繼續追高 AI 受益股票 (像 NVDA、AI、WDAY 等等) 可能具有比較高的持倉風險。

貓貓認為接下來高股息股票極有可能趁着人工智能 AI 類股票滯漲的間隙追落後。此時可以採用買入看漲價差策略應對高股息股票 ETF(DVY) 即將到來的追落後行情。

正文

1.發生什麼情況

上週許多受 AI 熱潮推動大漲的 AI 受益股票都出現滯漲甚至深度回調的情況。

貓貓認為此時繼續追高 AI 受益股票 (像 NVDA、AI、WDAY 等等) 可能具有比較高的持倉風險。

而接下來的投資熱點可能從人工智能 AI 板塊向高股息板塊進行輪動。

從高股息股票 ETF(DVY) 自 2023 年年初以來的整體表現不難看出該 ETF 大幅跑輸大盤，但迄今為止並沒有出現大規模的資金流出。

雖然高股息股票 ETF(DVY) 有接近 22.02% 的風險敞口集中在金融板塊，但這並不能合理解釋高股息股票 ETF(DVY) 的疲軟表現。

因為 3 月初受硅谷銀行 (SIVBQ) 和第一共和銀行 (FRCB) 倒閉風波影響的金融領域的股票也漸漸開始緩過來。

但高股息股票 ETF(DVY) 卻仍處於下行通道之中，直到上週五 (6 月 2 日) 開出現企穩 21 日均線的信號。

2.交易思路

基於上述原因，貓貓認為接下來高股息股票極有可能趁着人工智能 AI 類股票滯漲的間隙追落後。

特別是那些過去 12 個月的股息收益率高於未來 12 個月的自由現金流收益率的價值股可能會重新受到市場的追捧。

而且當前高股息股票 ETF(DVY) 中的股票近 1 個月隱含波動率處於 1 年的隱含波動率中位數附近。

疊加上當前期權市場對於高股息股票 ETF(DVY) 中的股票的看空情緒偏高。

貓貓認為接下來高股息股票 ETF(DVY) 中的股票的市場情緒重新迴歸理性的可能性比較大。

貓貓認為可以採用買入看漲價差策略應對高股息股票 ETF(DVY) 即將到來的追落後行情。

該策略是通過同時買入低執行價看漲期權加上賣出高執行價看漲期權構成組合以賺取股價區間上漲的收益。

基於上述思路，貓貓上週就買入高股息股票 ETF(DVY) 中 IBM 的看漲價差組合。主要是因為 IBM 成功突破 200 日均線並保持良好的上漲趨勢。

保守的朋友也可以直接看漲高股息股票 ETF(DVY)。

本文的內容及觀點僅供參考，並不構成任何投資決策的建議。貓貓不會對任何因直接或間接參考本文投資觀點而造成的損失承擔任何法律責任。您在作出任何決定前，應考慮自身情況及投資產品等風險，必要時應先取得專業投資顧問意見。

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