【收市必讀】市場再度縮量 指數月線 19300 點遇阻

個股表現

恒指 6 月 6 日收報 19099.28，下跌 9.22 點或 0.05%。股價從全日低位 19033.85 至全日高位 19377.38，股價波動率 1.8%。最近 10 個交易日當中，恒指股價錄得 7 日下跌，在此期間下跌了 2.94%。

衍生品表現

恒指認購證街貨減少 2.3%，2023 年 12 月到期，價外 20% 的認購證街貨增加最為明顯；其次為 2023 年 9 月到期，價內 10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恒指認購證整體成交額增加 39.8%。

恒指認沽證街貨增加 3.1%，2023 年 12 月到期，價內 30% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為 2023 年 9 月到期，價內 10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恒指認沽證整體成交額增加 43.6%。

恒指牛證街貨增加 9.6%，2025 年 9 月到期，收回價 10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為 2024 年 8 月到期，收回價 10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恒指牛證整體成交額增加 21.6%。

恒指熊證街貨減少 6.%，2024 年 11 月到期，收回價 10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為 2024 年 12 月到期，收回價 10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恒指熊證整體成交額增加 41.2%。

港股 Y 模型分析：指數衝高回落，在月線 19300 點附近遇阻，並順勢回落到 19000 點附近，短期反彈的趨勢有一定的減緩。當然，從結構和均線走勢來看，短期即使不上行，也可以採取震盪的方式進行修復的行情，因為中短期均線已經由之前的下行格局，變成了逐步考慮的格局，震盪拉長週期是可以起到不錯的平滑作用。短期點位層面，下行的支持除了 19000 點，就是五天線和十天線的交匯處 18800 點附近，阻力依然是 19300-19500 點的水平。自此區域之內震盪都是可以接受的。

市場今天再度縮量，但熱點還是有一定的凸顯，地產行業的消息刺激了地產和物業板塊的走強，給日內炒作的資金提供了標的。不過近期走強的電力調整明顯，這對於近期炒作的資金來説，會降低後續炒作熱門板塊的持續性，會變得有一定的脈衝情緒在。市場進入震盪拉鋸期，板塊和個股依然會呈現分化的局面，但在現有的成交量下面，持續性恐相對有限，需要留意。

技術信號與分析

恒指上升機會率 50.0%，RSI 數值 47，指針信號有 2 個看好指標，5 個看淡指標。即市阻力位 19815，若升穿阻力位上望 20165。即市支持位 18582，跌穿則有可能下試 18034。

衍生品展望

恒指即市支持位 18582。考慮在支持位附近博反彈，行使價 18800，2023 年 9 月到期的認購證產品，可以考慮 27086，引伸波幅最低，實際槓桿 11.3 倍。其次可以考慮 27267，引伸波幅 18%，實際槓桿 11.6 倍。

進取投資者通常考慮價外認購證產品，行使價可以參考即市阻力位 19815。引伸波幅同樣較低的產品有 16475 及 16426 行使價分別為 19595 與 19595 點，實際槓桿分別為：13.2 倍及 12.9 倍，且 3 至 6 個月內將會到期。

市場上也有投資者會利用牛證捕捉交易機會，因為牛證槓桿往往比認購證高，不過，投資者要留意，牛證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在支持位 18582 以內的牛證，產品 65299，2023 年 10 月到期，溢價-0.52%，槓桿 28.4 倍。另一個考慮是 2023 年 10 月份到期，收回價 18348 點的牛證 65580，溢價-0.58%，槓桿 25.8 倍。而距離相對稍遠的牛證產品有 64721，收回價 17950 點，槓桿 16.6 倍，2023 年 11 月份到期，條款相近的產品有 12 只。

#恒指 #港股 #技術分析 #支持位 #阻力位 #個股值博率 #衍生品 #窩輪 #認購證 #認沽證 #牛熊證